投基Z世代，Z哥最实在。

最近一周，资本市场超级热闹，AI聊天机器人搅动股市，掀起概念炒作热潮。成飞集团借壳中航电测，引来史诗级涨停板封单。随后，美联储宣布再次加息。而中国股市，更是迎来全面注册制改革的启动。

但这一系列大事发生的影响力，似乎都抵不了北向资金在周五突然的反手做空。

本周五，北向资金在连续净买入17个交易日之后，突然净卖出42亿，杀了A股市场一个措手不及，当天沪指一度下跌近50点，直到尾市才略有回升，最终下跌22.26点，以3263.41点报收。

周五盘中，看着股指不断下跌，市场上也出现一个有意思的段子：

周一：

外资：看好A股节后行情，买买买

内资：卖点[笑]

周二：

外资：仍然看好A股节后行情，买买买

内资：卖点[笑]

周三：

外资：加大剂量，不信内资不跟，买买买

内资：给点面子，买点[俏皮]

周四：

外资：带不动啊，这老6

内资：嘿嘿嘿[笑]

周五：

外资：喜欢卖是吧？

内资：大哥???[哭泣][哭泣][哭泣][哭泣][哭泣]

通过这个段子，不难看出当前市场，北向资金和内资态度的巨大分歧。北向资金持续乐观，不断净买入的时候，内资机构却始终不为所动，眼睁睁看着大盘不断上涨，并且面临踏空的风险。

或许，内资机构的态度，就是大盘不跌就不买，谁都不愿意去帮北向资金“抬轿子”，谁都不愿意去高位帮北向资金接盘。

但是，如今外资开始卖了，大盘跌下来了，究竟是为内资机构创造低吸的机会，还是外资的态度发生了变化？

在Z哥看来，今年1月4日以来，北向资金已经连续净买入了17个交易日，北向资金净买入额高达1413亿元，创出陆股通开通以来单月净买入额的历史纪录。今年1月，也成为史上首个净买入额超过千亿元的月份。其实，这些数据，已经充分显示出了外资对A股市场坚定看好的态度。

还有一个数据值得关注，据wind统计，截至2月1日，外资机构今年以来调研A股上市公司达到424次，环比增加25%。其实也说明一点，外资机构不仅仅拿出真金白银在买入A股，同时也在通过公司层面，积极观察中国经济复苏的迹象。而机构调研的结果，也将进一步巩固他们看好资本市场的态度。

所以，虽然周五北向资金出现净卖出，但并不能因为这一天的交易行为，从而否定近一个月来的净买入趋势。如果消息面没有出现重大转变的话，也不会因为周五的净卖出，而说明外资机构看好A股的态度发生了明显的转变。

之所以北向资金在周五净卖出，Z哥认为，更主要的还是因为外资已经连续做多了较长时间，买入了较大的金额，短期需要喘口气而已。此外，美联储在周中加息25个基点，尽管市场普遍预期，加息周期接近尾声，但加息的短期影响依然是存在的。

而就在这个周末，人民币对美元汇率也出现了比较显著的波动。周五，美元离岸人民币价格上调680个基点，涨幅达到1.01%，这一现象值得市场重点关注。

接下来，人民币汇率再度显著走低，这一趋势如果在下周得以延续的话，有可能下周短期内，北向资金可能还会有所净卖出，而市场出现的调整，则可能给内资机构带来介入的机会。

那么，如果大盘调整之后，哪些方向将是机构关注的焦点？

在Z哥看来，如果下周CHATGPT概念炒作降温，那么前期北向资金重点买入的新能源、白酒消费等领域，将成为机构继续看好的方向。

据北向资金数据显示，近1个月来，北向资金增持金额最大的三大行业分别是酿酒（茅台、五粮液等）；电池（宁德时代、星源材质等），以及保险行业（中国平安）。

再看最近一周的数据，北向资金增持金额最多的行业分别是电池（宁德时代、星源材质等）；保险（中国平安、中国太保等）；银行（招行等）。

而就在周五，北向资金开始净卖出的时候，外资增持金额最大的，依然是电池（宁德时代、派能科技等）。

由此可见，外资对于以宁德时代为代表的新能源板块，态度依旧没有发生变化，就是不断的买买买。

日前，宁德时代发布2022年业绩预告，预计实现盈利291亿-315亿元，同比大幅增长82.66%–97.72%。中银证券认为，公司行业龙头地位稳固，与客户签订供货协议， 竞争力持续提升；维持买入评级。

此外，东莞证券认为，宁德时代作为全球动力电池及储能电池龙头，充分享受全球新能源高增红利。此外，公司持续加大研发投入和创新力度。麒麟电池预计将于2023年Q1量产上市，首批与极氪、问界等车型合作，后续有望搭载更多车型；高价锂盐推动钠电池产业链加速发展，公司钠电池有望于2023年实现产业化；公司于2022年初推出M3P电池，有望于2023年大规模量产。新产品的不断推出，有助于公司保持领先的市场竞争力。

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投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

封面图来源：视觉中国-VCG21409100706

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