1、清末，孟氏家族因支持革命被摄政王定罪，满门抄斩。行刑当日，少年孟二奎侥幸被少年关一龙及其师傅——大武生余胜英救下，幸免一死，自此拜师余胜英，与关一龙一起跟随师父习武唱戏，兄弟两人感情深厚。摄政王观看余胜英演出，赐“武生泰斗”金匾，却遭上海武生岳江天挑衅夺去金匾。余胜英从此一蹶不振，一龙（吴尊饰）、二奎（韩庚饰）兄弟俩艰苦练武，誓为师父报仇。

2、清朝末年，民国建立，兄弟俩长大学成，抱着为已故恩师复仇的念头直奔上海滩，挑战当时红透半边天的岳江天，岳江天落败不堪受辱当场自尽，兄弟俩夺回金匾。岳江天的女徒弟当家花旦席木兰（徐熙媛饰）为保住岳家戏班，忍痛答应剧院老板，与兄弟俩搭班唱戏。自此，他们三人卷入错综复杂的关系，展开一幕幕围绕着爱情、欲望、欺诈和背叛的故事。