1.6万人次员工不缴社保,冲刺IPO的老乡鸡3年省了8000万

热点资讯2022-11-02 11:38:57智慧百科

1.6万人次员工不缴社保,冲刺IPO的老乡鸡3年省了8000万

文 | 张佳儒

2020年,老乡鸡发布一则“束从轩手撕员工联名信”的视频。当时疫情爆发,老乡鸡员工为了减轻公司负担,联名要求自愿降薪。

员工如此大格局,老板束从轩也不含糊,手撕联名信,说老乡鸡保守有5个亿的损失,但哪怕卖房子、卖车子,也要确保员工有饭吃,有班上。



打工人看到这里,会不会被束从轩感动得稀里哗啦。这个视频之后,束从轩的人设和格力的董明珠一样,成了“中国好老板”。

然而无论是董明珠还是束从轩,两位“中国好老板”的人设都遭到质疑。格力未给员工足额缴纳公积金上热搜,老乡鸡被曝“1.6万人次员工未缴纳社保”。

10月28日,老乡鸡更新招股书,冲刺“中式快餐第一股”。对于IPO企业来说,盈利能力稳定性的重要性不言而喻,老乡鸡表现如何?

2019年至2021年,老乡鸡营收分别为28.59亿元、34.54亿元和43.93亿元;净利润为1.59亿元、1.05亿元和1.35亿元。2022年上半年,老乡鸡营收20.11亿元,净利润0.76亿元。



老乡鸡过去的业绩,是在“1.6万人次员工未缴纳社保”的基础上计算的。3年合计收入107亿元,老乡鸡为什么不给员工缴社保?缴足之后,老乡鸡的业绩数据会是怎样的?

1.6万人次员工不缴社保,老乡鸡省了多少钱?

根据招股书,2019年末、2020年末、2021年末,老乡鸡员工总数分别为12844人、15400人、14503人。

其中,未缴纳社保(养老、医疗、失业、工伤、生育五项保险)的人数分别为8035人、6135人、1874人;未缴纳住房公积金的人数分别为12844人、9731人、2012人。

合计来看,2019年至2021年三年,老乡鸡合计有1.6万人次未缴纳社保、2.45万人次未缴纳住房公积金。



至于原因,老乡鸡列出几条,比如退休返聘,不需要缴纳;已缴纳新农合等;在外参保;员工自愿放弃;新员工尚未开始缴纳。

那么,在员工社保公积金上节俭的老乡鸡,省了多少钱?

长江商报曾根据安徽合肥市的社保缴纳比例,以及员工平均薪酬计算,得出一组数字:2019年至2021年,老乡鸡应补缴的金额分别约为1.23亿元、0.95亿元、0.35亿元,合计2.5亿元。

同期,老乡鸡扣非净利润分别是1.61亿元、0.95亿元、1.39亿元。如果补缴上述社保,对应的扣非净利润将调整为0.38亿元、0亿元、1.04亿元。

不难看出,根据媒体的计算,如果补缴社保公积金,老乡鸡的盈利能力极不稳定,净利润金额下降,2020年甚至可能出现亏损。

外界也很关注这一点,于是在更新的招股书中,老乡鸡列出了如足额缴纳对公司经营业绩的影响。

根据招股书,2019年至2021年,老乡鸡可能被要求补缴的员工社会保险及公积金金额分别为5202.91万元、2699.13万元、164.99万元,补缴后的净利润分别是1.22亿元、0.85亿元、1.33亿元。



不难看出,老乡鸡自己计算的数据,补缴的金额3年合计是8000万左右,补缴后净利润少了5800万元,和媒体的数据差距巨大。

2022年上半年,老乡鸡未缴纳住房公积金的人数明显减少,意在规范企业治理。

老乡鸡董事长束从轩也曾道歉,称没能做到给老乡鸡全员购买社保,感到非常羞愧和自责。一定尽最大努力去改善这个问题,通过这次上市,能倒逼企业进行规范。

3年收入107亿,1000家门店,食品安全问题频出

老乡鸡是一家专业提供中式快餐的全国连锁经营企业,招股书显示,老乡鸡

有997家直营门店、102家加盟门店,覆盖安徽、江苏、湖北、上海、深圳、北京、浙江等区域。

主要产品来看,老乡鸡提供鸡肉、猪肉、牛肉及蔬菜、米面、水产品等为原材料的菜品,包括肥西老母鸡汤、葱油鸡、香辣鸡杂、竹笋蒸鸡翅、鸡汁辣鱼等。

业绩来看,2019年至2022年上半年,老乡鸡营收分别为28.59亿元、34.54亿元、43.93亿元、20.11亿元;净利润为1.59亿元、1.05亿元、1.35亿元、0.76亿元。

2019年至2021年,老乡鸡3年营收高达107亿元,然而净利润合计仅有3.99亿元。营业成本来看,直接材料和直接人工占了70%。直接人工成本主要为门店及生产人员的薪酬。



老乡鸡直营门店占比高,表现在财报上是营收高、成本也高。最近,麻辣烫扛把子杨国福也在冲刺IPO,因为是加盟店为主,展现出的财报是另一番景象。

截至2021年9月30日,杨国福品牌旗下共有5783家餐厅,包含位于上海的3家自营餐厅,5759家遍及全国的加盟餐厅,以及布局在海外的21家加盟餐厅。

业绩来看,2019年、2020年、2021年前9个月,杨国福麻辣烫营收分别是11.82亿元、11.14亿元、11.63亿元;实现利润分别为1.81亿元、1.69亿元、2.02亿元。

不难看出,杨国福营收远不及老乡鸡,但净利润却更好。

不过,加盟模式也有弊端。一般来说,加盟餐厅管理难度大,容易出现品控漏洞,杨国福食品安全问题频出。

然而,直营门店占比高的老乡鸡,也频频在食品安全问题上翻车。对于翻车案例,

老乡鸡自己也不藏着掖着,而是大方承认,通过自查自纠的工作报告“自曝”卫生问题。

比如2022年9月的报告中,老乡鸡曝光以下问题:南京鸿利广场店八角调料过期、武汉文体汇店煮饭器械不清洁、淮南寿县鼎鑫幸福城店卤味中有异物……



3年收入107亿,坐拥1000家门店,老乡鸡未来的业绩水平,和门店的数量和质量有关。

老乡鸡的大本营是安徽省,截至2022年6月底,拥有668家门店。其他区域门店较多的分别是江苏168家、湖北125家、上海83家。

目前来看,老乡鸡对外扩张给公司带来了亏损。2021年,全资子公司湖北老乡鸡、江苏老乡鸡、上海老乡鸡、浙江老乡鸡、广东老乡鸡、北京老乡鸡等大面积亏损,亏损从3800万元至数十万元。2022年上半年,亏损继续。



未来子公司们的盈亏情况,影响着老乡鸡未来的业绩,进而影响公司的估值。老乡鸡IPO进展,我们将持续关注。


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