基金仓位解读-炒股思路巨变 十大新兴赛道横空出世！刚刚，传来三个重大消息，分享如下：
消息一、【2023年新能源车企竞争更趋激烈 公募已提前大幅减仓】公募基金2022年四季报披露完毕。公募重仓股集中度已连续下降两个季度，说明其持仓依然存在分歧，且分歧度或在持续加大。从行业配置来看，去年四季度，主动偏股型基金主动加仓幅度排名前三位的行业是医药、传媒、非银行金融。
数据显示，基金重仓的新能源行业公司有11家，涉及新能源汽车领域的宁德时代、天齐锂业、华友钴业、亿纬锂能、比亚迪等。同时，新能源行业的基金重仓股数量较2022年三季度末减少5家。进一步看，记者统计最新数据显示，有1443只基金持股宁德时代，持有市值达1057.12亿元，仅次于贵州茅台。去年四季度，基金累计减持“宁王”500万股，持股总量降至2.61亿股。
个人解读：
伴随2023年新能源汽车国补正式退场，整车品牌竞争更趋激烈，在特斯拉挥起价格屠刀的同时，新势力代表“蔚小理”仍在做亏本买卖，卖一辆车就亏损数万元。当前国内新能源汽车渗透率已达26.5%，提前三年完成目标，也意味着渗透率的同比增速逐渐放缓，市场增量空间几乎明晰。从公募基金已经披露的2022年四季度报告来看，大幅减仓新能源板块已成趋势。
然而，沉舟侧畔千帆过，病木前头万木春。在减持新能源的同时，基金却对大举增持半导体。其中，澜起科技、卓胜微等个股获增持较多。还有，北上资金也已增持圣邦股份和澜起科技。具体来说，基金去年四季度已减仓新能源车、硅料硅片、军工等，转而流入2023年预期复苏的半导体设计、医药、数字经济、储能、风电等。
此前，多家券商机构预计，2023年半导体有望率先周期触底反转，迈入上升通道。此外，机构筛选出目前渗透率较低的十大新兴赛道，分别为光伏新电池（钙钛矿电池、TOPCon电池、HJT电池）、钠电池、燃料电池、复合铜箔、自动驾驶、一体化压铸、生物育种、电镀铜、碳陶刹车、电子纸。
消息二、【中央一号文公布在即、农业主题有望再获关注】按照往年惯例，国家“一号文件”即将出台，不出意外仍将以“三农”工作为主题。中共中央在1982年至1986年连续五年发布以农业、农村和农民为主题的中央一号文件，对农村改革和农业发展作出具体部署。2004年至2022年又连续十九年发布以“三农”为主题的中央一号文件，强调了“三农”问题在中国社会主义现代化时期“重中之重”的地位。
个人解读：
刚刚结束的国务院常务会议强调，提早谋划春耕备耕，确保粮食安全“开门稳”。2月初有关部门要作全面部署，层层压实责任，不误农时抓好春耕备耕，为提升粮食稳定供应能力、保持物价平稳打牢基础。
值得注意的是，在中央一号文件即将公布的背景下，鸡苗、食糖等题材同时迎来利好消息。鸡肉是我国仅次于猪肉的第二大消费肉类，过去三年线下消费场景受限，鸡肉新销售业态却得到快速发展，消费品牌鸡肉、鲜鸡肉、调理熟鸡肉数量倍增，新兴业态如快餐、团餐、外卖、便利店等快速涌现。此外，海外禽流感疫情持续发酵，我国白羽鸡引种受限忧虑继续升温。预计本轮周期祖代缺口对应到2023年下半年至24年毛鸡紧缺，供需缺口近30%。事实上，春节前，白羽鸡苗价格已连续上涨，益生股份、民和股份的鸡苗报价较2023年1月1日已接近翻倍。此外，毛鸡恢复报价后继续上行，屠企陆续开工，预计30日山东毛鸡棚前报价上涨至4.45元/斤左右。
而在食糖方面，由于印度2022年多场暴雨灾害的影响，导致印度甘蔗供应减少，今年马邦的糖厂将比去年提前45至60天停止压榨甘蔗，这将导致全球蔗糖价升高。
消息三、【超六成公募去年四季度加仓：增持五粮液力度最大 茅台仍是最爱】2022年四季度，随着权益市场回暖，有超过六成公募基金产品提高了股票仓位。据天相投顾最新数据，截至2022年四季度末，权益基金平均股票仓位升至77.04%，较2022年三季度末提升近3.98个百分点。其中，4000余只有环比数据的基金产品中，有65%的产品在去年四季度提高了股票仓位。截至2022年四季度末，天相一级分类中股票基金（不含指数型基金）、混合型基金的重仓股前十榜单中，贵州茅台蝉联榜首，合计持仓市值达到1036.92亿元。
个人解读：
白酒与宏观经济及消费场景均具有较强关联性，将充分受益于政策拉动和经济复苏。今年春节，消费市场整体呈现较高景气度，白酒动销反馈良好。高收入人群聚焦高端酒，返乡人口消费尊重当地习俗，高端、大众价格的白酒最为受益。
有分析称，受宏观经济影响，以及长期疫情对消费场景冲击，白酒艰难度过了三年调整期。今年上半年，受经销商库存压力较高影响，酒业市场仍以消化渠道社会库存为主，随着市场预期好转等因素影响，下半年中秋节后，有望成为酒业重回正轨道发展的时间节点。
综合各机构研究报告来看，2023年最值得关注的十大新兴赛道主要有-光伏新电池（钙钛矿电池、TOPCon电池、HJT电池）、钠电池、燃料电池、复合铜箔、自动驾驶、一体化压铸、生物育种、电镀铜、碳陶刹车、电子纸。此外，白酒行业真正好转还要等到下半年中秋节后。而半导体去库存结束周期向上也要到下半年之后。
（一家之言仅供参考。每个人的分析都不可能完全正确请理性对待）
