为什么刺激政策力度必须这么猛?下半年行情怎么走?

热点资讯2022-07-11 08:35:47未知

为什么刺激政策力度必须这么猛?下半年行情怎么走?

上周看空大宗商品的文章刚发完,期货市场就出现暴跌。原油空头在两天里出现了翻倍的行情。恭喜赚到的朋友们!

以下是今天的正文:

今年3月的两会上,政府工作报告提出全年GDP增长目标为5.5%。

而就在两会召开期间,一些地方出现了疫情。此后,随着疫情的发酵,部分地方进入了为期两个多月的封闭式管理。

这对全国经济来说影响不可谓不大。当时,不少人猜测,GDP今年5.5%的增幅还能保住吗?是否会放弃这个任务?

不过,随着4.29政治局会议的召开,我们能看到,高层对经济增速的要求,并没有因为疫情的爆发而降低。这意味着,今年5月开始,随着疫情逐渐得到控制,对经济的刺激力度会超出很多人的想象。这也是为什么5月以来A股反弹会超出很多人预料的原因。

也许有人会问,我们个人生病了可以请病假休息一下,对于国家来说,爆发疫情也应该休息一下,经济下滑情有可原,都已经生病了,为什么还要拼命追赶,一定要保住5.5%的增幅呢?

老生常谈的经济学原理老黄牛一笔带过:经济增速影响着失业率,失业率高企又会引发社会矛盾,影响社会稳定。

更重要的是国际战略原因。

民主党上台后,美国的战略明显力度大了很多,拉拢一群盟友和各路小弟来对中国进行围堵,千方百计引爆我们的社会问题,狙击我们的经济。

比如,美国的加息战略,就是要把全球资本吸回美国去,让我们失去资本导致经济崩溃,到那个时候他们再来低价收购。一旦完成收购,意味着我们的经济主权就被拿到美国手里了。

所以,这个关键档口上,留住外资是至关重要的。而要留住外资,就要打一场信心战。

跑得比西方记者还要快的西方资本,那都是一些见风使舵的老滑头。经济稍稍出现一些下滑的苗头,资本就会争先恐后地出逃。毕竟,资本的敌人不是经济危机,而是其它资本。当部分资本相信会有经济危机,就会率先出逃。出逃就会引发恐慌和连锁反应。而我的资本只要逃得比别人的资本慢,我的损失就会大很多。

所以,当经济出现“不行”的预期时,无论这个预期是合理的推断还是别有用心的谣言,也不管这个预期是不是真的会实现,反正只要有一部分资本选择相信并且出逃,就会引发市场下跌,从而带动更多资本出逃避险。最终,在资本羊群效应般地出逃的带动下,市场就真的“不行”了。

所以,要留住资本,就必须让资本相信,我们的经济很行。

出于这样的逻辑,我们就必须来一场大力度的刺激,让外资们看到,哪怕经历了今年上半年的疫情和封闭式管理,我们的经济照样能够在下半年快马加鞭赶进度,实现全年的预期目标,我们的各行各业照样能给外资获得满意的回报,只有这样,才能应对美国挑起的资本争夺战,保护我们经济的主权。

据此判断,我们整个下半年,刺激力度都会很大,也会力保完成全年的经济发展目标,在这场全球的资本争夺战当中赢得胜利。

当然,今年的逻辑和两年前的2020年比较相似。上半年是通过货币放水来维持信心,下半年则会让资金真正进入到实体行业来拉动实体经济、保住市场主体、稳住就业。

所以,如果说上半年是大量放水,那么下半年的宽松力度会适当减弱,而会更加注重把存量的资金引导到该去的地方。

这一点,从近期的央行逆回购动作就可以看出来。从下半年的第一天也就是7月1日开始,央行的逆回购就突然缩量,从此前每天1000亿左右,大幅下降。7月1日缩减10倍到100亿,第二个工作日(7月4日)开始,更是进一步缩减到每天30亿。直到目前,央行的逆回购节奏依然是每天30亿,而每天的逆回购到期量,倒是1000亿左右,也就是,7月以来,央行进入到大额净回笼的状态。

每天30亿的逆回购,说不好听点,就是一个姿态而已。就是说,告诉大家,央行并没有停止投放资金,还是在关照着大家、关照着市场的。至于这个量嘛,杯水车薪。

或者说,这个态度的意思就是,央行不想给钱了,但还要维持给的姿态,所以,就意思意思撒点毛毛雨,也算是给过雨露了。

从市场的反应来看,大盘也是从7月1日开始,由之前的快速上涨,进入到了高位横盘的节奏。


参考大盘2020年的走势,同样如此。武汉封城后,为了救经济,当时放了很多资金。短期资金的迅速投放,就像一剂强心针一样,把ICU的市场直接打进了KTV。

到了下半年,随着救市节奏从无限量放水转向定向引导资金进入实体企业,市场的流动性状态也从大水漫灌转向了合理充裕。

而对资金面最为敏感的资本市场,也由此前的高歌猛进,转而进入了横盘震荡上行的节奏。


沪指2020年走势

不过,不要小看这横盘震荡。对散户来说,牛市并不能让广大散户赚到钱,反而是震荡的行情,节奏更加明确,波动幅度也不那么剧烈,能让散户在高抛低吸的节奏里稳定盈利。

对于坚持看第一财经资讯文章的朋友来说,我之前分享过一个计算底部的模型。按照那个模型测算下来,今年的底部点位在2868点。实际今年沪指最低点在2863点,误差不到千分之二。看了那篇文章的朋友,5月以来的行情应该是把握住了。

有了基础盈利之后,如果后续进入到震荡节奏,那么大家就可以博取下半年更加稳定的收益了。

最后,祝大家投资顺利,财运亨通!也欢迎大家到右下角点个在看,鼓励老黄牛多多发文。

本文标签: 逆回购  央行  横盘  牛市  

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