高盛:建议高配中国A股和H股 继续看好互联网、汽车、半导体、耐用消费品

热点资讯2022-07-14 12:05:44佚名

高盛:建议高配中国A股和H股 继续看好互联网、汽车、半导体、耐用消费品

高盛投资研究部投资组合策略团队近期发表研究报告。高盛认为,中国股市受各类宏观经济、政策、周期性、持仓等因素支撑,仍将领跑全球其它市场,持续建议高配中国A股和H股。继过去三个月的强劲上涨后,叠加考虑估值和仓位因素,高盛继续看好互联网、汽车、半导体和耐用消费品板块,偏好财政受益、国有房地产、已回归香港市场且具有稳健盈利能力的科技企业、疫情复苏相关生产制造和消费概念。

十万亿美元资管巨头:减配美股欧股,更偏好中国等亚洲市场股票

“相较于欧美,我们相对更偏好日本、中国等亚洲市场的股票。”贝莱德智库亚太区首席投资策略师庞文博(Ben Powell)在年中策略会上直言。

7月13日,贝莱德智库在线举办年中策略会,并同步发布了年中展望报告。贝莱德智库表示,全球宏观环境的“大稳定”时代已经结束,更加动荡、更高通胀、更难预测的时代即将到来。

在此背景下,贝莱德降低了整体投资组合的风险敞口。贝莱德智库表示,外资正在重新流回中概科技股,海外被动投资者将持续进场,提高科技股头寸。

数据显示,贝莱德是全球最大的资产管理公司。截至第一季度末,其资产管理规模达9.57万亿美元。

更偏好中国等亚洲市场股票

贝莱德智库在报告中表示,全球经济和通胀长期处于稳定状态的“大稳定”时代已经一去不复返。近三年,全球面临劳动力短缺、债务水平高企等问题,这些因素正将全球宏观经济环境带入更加动荡的新时期。

贝莱德智库预计,以美联储为代表的多国央行,为抑制通胀水平所采取的措施,或将给经济活动带来短期的剧烈波动。

因此,贝莱德降低了整体投资组合的风险,保持更加谨慎的态度。庞文博表示,贝莱德目前对美国、欧洲的股票持减配态度。

“相较于欧美,我们相对更偏好日本、中国等亚洲市场的股票。”庞文博说。

科技股重回外资视野

今年以来,北向资金先抑后扬,在经历了年初的持续净流出后,近期表现强势。同时,中概科技股再次受到外资青睐。

“近期,我们再次看到海外投资者增加了对中国资产的敞口。”贝莱德安硕亚太区投资策略主管Thomas Taw表示,海外投资者主要围绕MSCI中国指数布局相关中概股,同时资金亦流向科技股。

“许多海外被动投资者持续进场,增持中概科技股的头寸,我认为下半年,这一情况或将持续。”Thomas Taw说。海外投资者普遍认为中国科技股或已见底,因此许多离岸的活跃投资者正在开始重新关注中概科技股。

外资看多中国

在全球宏观环境动荡之下,华尔街大行也纷纷看多中国。近期,花旗银行策略师将中国股票升为超配,并指出目前中国资产估值具备吸引力。

在七月初发表的亚太投资组合策略报告中,高盛策略分析团队认为,考虑到目前估值较低、配置较低、中国政策环境利好等因素,亚洲股市表现应优于美股。

同时,高盛建议增配A股。高盛表示,在6月亚洲其它市场资金流出210亿美元的背景下,A股当月录得110亿美元北向资金流入。市场担忧美国经济衰退或市场大幅调整,对亚洲市场,尤其是北亚地区资金流动产生了巨大影响,但A股及东盟市场则更为稳健。

外资亦在真金白银增持中国资产。ETF.com的最新数据显示,安硕MSCI中国ETF(MCHI)6月30日净流入金额达3.33亿美元,折合人民币约22.42亿元,再创该ETF自2011年设立以来的净流入新高。

随着资金持续涌入,安硕MSCI中国ETF最新规模达85.6亿美元(折合人民币约576.35元),代替KraneShares中概互联网ETF成为海外最大的中国ETF。

编辑:叶松

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