中国基金报 江右

我A股太强了，上午一路拉升，还是赛道股的天下！

多地出现烂尾楼停贷潮现象，情绪在银行股股价上蔓延，9000亿市值的“零售之王”招商银行，早盘AH股齐跳水，H股一度大跌超8%。

虽然经济形势依然面临着一些严峻情势，但我A股还是非常地强劲，主要指数早盘低开后，基本是一路拉升强劲走势，创业板更是几乎光头光脚大阳线，上午大涨超3%。上证指数开盘走低后，也是一路向上，收涨0.31%，深证成指涨1.26%，科创板指数也大涨2.68%。

强劲的赛道股又回来了。昨天光伏爆发之后，今天储能概念来得更猛烈，有企业订单翻8倍，近8万亿市值的储能板块大爆发，一批个股涨停或涨超10%。新能源、医疗、半导体等赛道股涨势汹涌；而银行、地产、建筑等受业主停贷影响的板块跌幅靠前。

北上资金上午净买入9亿元，也是追捧赛道股居多的深市，深市净流入23亿元，地产银行比重更高的沪市净流出23亿元。

多地烂尾楼曝出停贷

银行股地产股等大跌

近期，国内多个地方烂尾楼业主发布声明，要强制停止偿还贷款，直至相关项目完全复工为止，，涉及包括河南、山西、江西、湖南、湖北、广西、陕西等多个省份。根据克而瑞研究中心数据，截至7月13日，业主发布的强制停贷楼盘个数已达106个。

停贷首当其冲的银行股，近日持续回调，今天上午再度大跌，地产股、建筑股等也纷纷下挫。

9000亿招行H股一度暴跌超8%

上午A股市场，招商银行、平安银行、邮储银行、兴业银行等跌幅居前。招商银行A股一度跌超6%，而后跌幅收窄，上午仍跌3.77%。

市值超9000亿元的招商银行，H股在开盘5分钟后更是一度暴跌超8%。

在社交媒体上的信息显示，有广东券商地产研究团队对居民断供事件点评：闪电划破夜空，将迎雷声隆隆。

该券商点评称，断贷发生在停工之后：包括河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出，引起了广泛的讨论。

估算停工面积占行业整体比例为5%左右。目前违约房企停工面积平均占比20%左右（调研口径数据），违约房企占行业总产能的比例约25%，则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右（较高估口径），总量约为5亿平米，随着违约企业销售的下滑，后续停工规模还会不断增加。

潜在受影响银行资产约2万亿：停工5亿平米，按照1w/平米资产价格测算，对应资产价值5万亿，若都是已售项目，中国居民购房平均首付比例为60%，则对应2万亿按揭贷款。若5亿平米都是在开发项目，评估余额约为1.8万亿左右。按揭贷款与开发贷款无法同时存在，因此影响在2万亿左右。

断供是比房价下跌更打击资产价格信心的状况，从未如此大范围出现，影响居民信用（断供家庭无法加杠杆，5亿平米约500万套），影响当前市场销售（非现房，非强信用国央企项目销售）、影响银行资产质量及贷款意愿、最终导致地产类资产价格出现进一步下行压力。

目前的问题很难解决，已经到了加速恶性循环的阶段，如无有效措施，后续螺旋式下降会牵连包括地方政府在内的大部分行业及企业。稳定资产价格和提供宽松的融资信用环境，是解决问题的前提。强信用央国企是维持后续市场稳定和逐步解决行业问题的中坚力量。

有企业订单翻8倍

储能板块掀起涨停潮

虽然银行、地产板块承压，但市场在新能源等赛道股的强劲爆发之下，继续强力拉升，创业板更是暴涨3%。

在昨日光伏有重磅消息利好之后，发电之后的储能板块今天上午爆发。7.9万亿市值的储能板块，30只个股10%涨停或涨超10%，津荣天宇、新特电气、南都电源更是20%涨停，1900亿市值的阳光电源涨超10%，正泰电器等也涨停。

万亿市值的“宁王”宁德时代，大涨超3%。

据国家能源局数据显示，2022年1-5月，全国太阳能发电新增装机2371万千瓦，同比增幅为139%。截至5月底，全国太阳能发电装机容量约32789万千瓦，同比增长24%。

根据央视财经报道，随着光伏市场的火热，对于储能的需求也持续增长，甚至出现了供不应求的局面。在江苏常州新北区的一家光伏储能系统生产企业内，记者看到，整条产线都在满负荷运行，生产着储能系统所需要的锂电池电芯。负责人表示，现在生产量是去年的5倍，接到的订单量是去年的8倍。光伏发电具有波动性，无法满足电网的全天候调度需求，从2021年以来，宁夏、辽宁、安徽、江苏等地陆续在新能源上网等相关文件中提出了对储能配套等的具体要求。在当前光伏装机量攀升的背景下，储能系统的销量开始大幅增长。

编辑：舰长

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