自从我进入基金公司上班后，就变成了朋友眼中的“专业人士”。每当市场大涨或是大跌，就有同学拿着收益截图来找我。

“什么时候回本啊，有啥内部消息吗？”

一看到这种问题，我就头疼得厉害，这和“你给我算一卦，我什么时候发财”有什么区别？

我当然不会算卦，但我也不能不回答。所以我会说：

你可以考虑做一份基金定投，虽然现在亏了，但低点时正是积攒份额的好时机，等基金涨起来，也有机会更早回本。

但嗓子都说冒烟了，真开始做定投的朋友却没几个，或者做了几期又没坚持下来。

和朋友聊过才知道，定投的优点有很多，不做定投的理由也有很多。

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01

“绝望主妇”式反定投者

小a是朋友中的隐形富婆，日常生活简朴，上大学时，我们曾一度以为她是贫困户。后来才明白，有人的爱好是花钱，有人的爱好是攒钱，小a是后者。

小a很小就有投资理财的意识。她的积蓄，一半存银行活期+定期，一半拿去做银行理财。当时的银行理财每年收益率虽然不高，但基本旱涝保收。

2020年底，小a开始接触基金投资，从此也开启了她“一路向跌”的旅程。她买的几只基金，从申购开始，就一路下跌，虽然偶有上涨，但也是昙花一现。

亏钱对小a来说，是一种从未有过的新鲜体验，对金牛座的她来说，更是“奇耻大辱”。

“回本就卖”成了小a对基金投资最后的宽容。

我劝她，考虑定投吧。

但小a却发出了灵魂三连问：

定投能保证稳赚不赔吗？

……不能，但在市场下跌时开始定投，可以积攒更多便宜份额，等市场回暖，或能尽快回本，甚至获取超额收益。

要多长时间才能回本？

定投是一种长期投资，短则三五年，长则十几二十年，但你不用天天盯着账户，设置好止盈点后，适时止盈，多省心啊！

要一直扣款，而且还有可能很长时间都在亏钱？

理论上，是这样……

时间越长，沉没成本越高，到时候更舍不得赎回了，想套牢我吧这是！

我无言以对……

我说那你要是再也不相信基金了，不如全部赎回，免得每次一点进账户又大动肝火。

她也不愿意，因为不想浮亏变实亏。

就像一个对婚姻死了心，在看清自己所托非人之后，不愿意再投入任何金钱与感情，只等孩子高考完就离婚的已婚人士。

有天，小a给我发了张新闻截图：某基民一只被遗忘多年的基金涨了xx倍。

我现在唯一要做的，就是忘记这几只基金的存在。

原来，小a不是没有耐心长期持有，而是在短暂的投资失利后，害怕亏损继续扩大。因为之前做好了心理准备，对于前期已经投入的钱，即使是全部亏损她也能接受。但如果继续追加定投，后面可能要经历的持续亏损却是不可承受之重。

换言之，小a认为自己定投后，如果长期亏损会终止定投。既然无法坚持，就不用考虑定投了，还不如长期持有已投入的基金，以时间换空间，万一“赌对”了呢？

可惜小a是在市场高位入场，买入成本高，除非遇上一轮牛市，才可能涨回原来的高点。

面对打定主意的小a，我也只能祝福她赶紧回本离场。

02

总有比定投更重要的事

小b是朋友中最早开始买基金的。由她开始，买基金开始在朋友圈中出现了“人传人”现象，有好几个朋友都是在她的推荐下买了某只知名牛基。

此后两年，经常能看见这几位在微信群里“谈论”这只基金。

行情好的时候，我们曾有过一些美好畅想：

假如有20万元闲置的钱，就选一只涨得不错的基金，一把梭。

专门搞短线，一个月就操作一次，等基金涨个3%、5%就赎回，一个月赚个几万块，也能舒舒服服躺平了。

越无知越自信，投资理财尤其如此。

万幸，我们都是刚毕业不久的穷鬼，并没有20万。

但这也不能避免亏钱的命运。

小b开始定投的理由很简单——基金亏钱了。此时，定投成了她的救命稻草。

她也确实曾靠着“定投”力挽狂澜过，甚至还有两只走出过漂亮的“微笑曲线”，被她称为“得意之作”。

但其实，那两次“定投”起始时间都很短，都在半年左右，回本就卖。

定投需要长期投资，短则三五年，长则十几二十年。所以，小b的“定投”并不算真正的定投，只是在短时间内分批买入。

分批买入、摊薄成本的做法本身没问题，利用定投原理，分批“抄底”也是解套的方式。

但分批抄底、摊薄成本的做法，一方面是用“已有”的钱，而且投资期限多数比较短暂，解套后可能就会赎回。

定投的钱，是“长钱”、“未来的现金流”、“月收入的一部分”，投资期限一般比较长，主要满足养老、子女教育等中长期理财目标，跟分批买入还是有区别。

（定投如何“抄底”？详见）

当然，小b也有过长期定投的计划，但总是因为各种各样的理由被动终止定投。

她的钱总是不太够用，一开始是因为工资低，后来工资涨了，消费欲也随之大涨。

一来二去，流动资金几乎没有，但花钱的地方总有那么多。

明年想先换个手机？

刚好这个定投快回本了，赎回的钱正好买个手机！

爸妈想买个新冰箱？

那就先把定投停了吧，少投几期应该没什么影响。

辞职后没了固定的收入来源？

没办法，投资理财不能影响正常生活嘛。

总之，钱好像总是有更紧急的用处。

所以，小b明知道定投的好，却很难坚持下来，总是断断续续，收益也大打折扣。

我想告诉小b，做定投，需要活钱，最好是每月固定收入的一部分，自动扣款、自动定投。金钱压力小，又能帮助养成良好的投资习惯。每期定投金额不需要太大，根据个人实际情况量力而行。

定投贵在坚持。

另外在投资之外，还应该准备一笔应急款项，让我们不至于打乱原有的投资安排。

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03

放弃定投的大多数

朋友小C是典型的骑墙派，时而听劝，时而叛逆。

听了我的定投分享后，她开始了定投。

但过了一阵，

“基金还在跌，看着真烦，取消！”

“什么？定投就是要越跌越买？那我再给它一次机会吧~”

“哎呀，最近基金涨的这么厉害，定投是不是可以先停了？”

小c向我求助，于是我们的对话常常是：

类似的对话，持续了2年。最后我告诉她，你开心就好！

小c其实是大部分无法坚持定投的基民的缩影——一点风吹草动就能将他们的定投决心打散。

说好的“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，实际上却变成了“别人贪婪我也贪婪，别人恐惧我更恐惧”。

定投是一种长期理财工具，一旦开始定投，就要做好忍受亏损，甚至长期亏损的心理准备。

开始定投后，就不要太关注基金每日涨跌，把精力放在工作生活上。

如果总想着“今天大涨，此时定投不划算，先暂停一两期；今天跌得这么厉害，早知道我就应该晚点定投…今天要不再趁机抄底补仓一把？”

定投省心省力的优势就荡然无存。

既然选择了定投，就要相信坚守投资纪律好过自己瞎折腾。

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04

蹩脚的定投传教者

刚毕业进入基金公司时，领导问我有没有买什么基金产品。

我说，没有。

领导：

那你可以考虑定投一两只指数基金，简单易行，可能比较适合你们小白。

第一次部门聚餐闲聊时，同事也推荐我说：

可以考虑定投，我们刚毕业就开始定投指数基金了，到现在都好多年了。

我弱弱地问：

你们赚到钱了吗？

设立好目标，不要贪婪，相信时间的力量！

好吧，我问了个蠢问题。面对热情的领导同事，我甚至都以为，做基金定投是进公司的必要流程，于是我也入乡随俗地定投了两只指数基金，略表心意。

工作了一段时间才发现，我的同事们是发自内心得相信基金定投。

能一直坚持讲定投的，是对定投有情怀的，不然怎么会一直写、一直科普。

后来我才知道，早在十几年前，融通基金就已经开始坚持做定投投教工作，而我已经是本部门“第三代”定投精神的“传承者”了。这个事实让我滋生了一种微妙的荣誉感。

说句掏心窝子的话，我并没有指望靠定投大富大贵，财富自由，而是希望能通过定投为父母存一笔养老钱，等未来成家立业后，我可能会用定投来为子女准备一笔教育金。

基金定投，不过时、正当时。

随着对定投越了解，我就越被定投吸引，也多次与朋友们交流、分享定投，不过坚持定投的朋友并不多。

定投的基本原理三言两语就能解释明白，但坚定定投者的投资信念，千言万语也少。

无法坚持下去，不是定投的弱点，是人性的弱点。

公开募集证券投资基金风险揭示书

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投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

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