中国基金报记者 李树超

实习生 周倬睿

8月9日晚间，据港交所披露显示，国内最大免税店运营商中国旅游集团中免股份有限公司（中免）已通过港交所上市聆讯，中金公司和瑞银集团为联合保荐人。据悉，中国中免最快于12日（本周五）开启招股，预计8月末正式在港交所挂牌上市。

这是中免第二次启动赴港上市。据公开资料显示，2021年6月，中免首次向香港联合交易所递交了上市申请书，11月22日通过港交所上市聆讯，12月4日，中免宣布由于受疫情影响，全球资本市场低迷，中免暂缓赴港上市进程。今年，中免重新启动赴港上市，今年6月30日，中免再度递交上市申请书，拟以“A+H”形式上市。

值得注意的是，中免对于本次IPO募集的具体金额尚未披露。此前有消息称，中免计划募集金额达27.4亿美元（213.72亿元人民币），或成为今年港股市场最大的IPO。对此，中免相关人士表示无法回复，不能确认。

据财新报道，中免第一次港股上市进程时的披露，拟发行的H股股数不超过发行后公司总股本的8%（超额配售权行使前），即最高1.56亿股，当时预计中免香港公开发行的募资量级为300亿-400亿港元。

业内人士认为中免受上半年营收净利润双双下降、国内散发疫情以及资本市场环境等因素影响，中免在此时再度冲击港股IPO还面临一些不确定，最终能否发行成功仍有待观察。

据中免公布的半年度业绩快报公告显示，2022年半年度营业收入为276.51亿元，同比下滑22.17%；归母净利润39.38亿元，同比下滑26.49%。据中免方面回应，业绩下滑的主要原因是国内疫情多点散发、多地频发，客流大幅下降，门店和物流运营出现中断，公司3-5月份的经营受到了很大冲击。中免表示，自5月下旬开始，随着国内疫情缓解，特别是上海地区复工复产、海南等多地消费券发放等一系列刺激消费和稳增长政策的密集出台，国内跨省旅游的恢复，公司门店销售得到明显回升。进入6月，公司销售环比大幅提升，当月营收同比增长13%。

据中免招股书显示，截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，中国中免的收入分别为480.13亿元、525.98亿元及676.76元；净利润分别为54.71亿元、71.09亿元及124.41亿元。2019-2021年，中国中免的收入按复合年增长率18.7%增长，净利润则按复合年增长率50.8%增长。截至最后实际可行日期，中国中免经营193间店铺，包括在中国28个省、直辖市和自治区的100个城市经营的184间店铺，以及9家境外免税店，包括7家在香港、澳门和柬埔寨经营及2家邮轮免税店。

就IPO募资用途而言，中免拟用于投资（包括新店和老店）8家机场免税店，20家其他口岸免税店，20个有税旅游零售项目，投资11家市内免税店，开设6家海外的市内免税店等。中免还将收购两到三家海外旅游零售运营商，主要聚焦中国游客常去的热门旅游目的地；投资开发物流中心，升级现有供应链等。

编辑： 舰长

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