雷军只能硬到底

热点资讯2022-08-22 12:05:51佚名

雷军只能硬到底

小米的新故事汽车和机器人，都比手机更“硬”。

撰文 | 赵晋杰

编辑 | 王靖

来源 | 盒饭财经（ID：daxiongfan）

小米继续在低谷中穿行。

截至2022年6月30日止的第二季度财报显示，小米各项主要财务指标均出现了同比下滑。其中，当季营收702亿元，同比下降20.1%，环比下降4.3%；净利润21亿元，同比下降67.1%，环比下降27.2%。

具体到三大核心业务上，智能手机当季收入423亿元，同比下滑28.5%，且出货量也从去年同期的5290万台减少26.2%，至3910万台；IoT与生活消费产品当季收入198亿元，同比下滑4.5%；互联网服务当季收入70亿元，同比下滑0.9%。

相比第一季度仅智能手机业务出现收入同比下降，在第二季度内，小米IoT与生活消费产品和互联网服务业务也出现了首次同比下滑。至此，推动小米保持增长的主要引擎纷纷停滞。

财报指出，智能手机收入和销量双降的主要原因是全球宏观经济环境的影响及中国大陆新冠肺炎疫情反覆。

值得注意的是，该季度内在销量下跌之外，小米智能手机的ASP（平均售价）也进一步降低，相比去年同期的每部1116.7元下降3.1%，至每部1081.7元，环比更是每部直接下降了9%。

从2020年再次高喊高端化战略以来，小米手机ASP一直处在缓步提升状态，两年内ASP从1000元左右逐步拉升至1100元地带，但这一增长势头在二季度被打破。

在财报电话会上，小米总裁王翔给出了导致小米手机销量下跌的几大因素：一是疫情远没有结束。第二季度，小米仍有约1000家线下门店处于关闭状态；二是内部高端产品发布节奏变化，小米上半年缺乏优势产品，直到七、八月份才对外发布了两款高端机，即小米12S系列和小米MIX Fold 2折叠屏。

对于ASP的降低和利润下滑，王翔给出的解释是，由于618期间增强了促销力度来清理库存，加上高端机的缺位，以及海外低价智能机出货量占比较高等所导致。

展望下半年目标，如一季度一样，王翔再次强调了对提升店效（单店销售效率）的重视度，称其为“今年的最主要目标”。被问及下半年手机销量预期时，王翔则给出了一个保守说法，称公司内部“保持谨慎态度，略微看好下半年”。

与阿里、腾讯等互联网公司一样，小米在过去的一个季度内也在进行降本增效。第二季度，小米员工总数下降924人，至32869名，其中16510名员工持有股份奖励。以第二季度薪酬开支总额41亿元计算，小米员工平均月薪达到约4万元。

但与阿里、腾讯等公司在用户增长触达天花板后，开始将“增效”放在深耕主营业务上不同的是，小米则选择了跨界新的领域，如智能汽车和机器人赛道。

在8月11日晚的雷军第三次年度演讲中，最后半小时的One more thing时刻特意留给了上述两项跨界新业务，其中小米汽车早已在去年3月官宣，首次露面的人形仿生机器人CyberOne，着实给了外界一次突袭。

结合小米上半年发布的两次季度财报，或许能够看出雷军快速推出机器人项目的部分原因。毕竟，在安卓智能手机市场已经被证实进入下滑周期的大环境下，小米继续深耕所能攫取的利润已经不大，而且以手机硬件为基础的IoT和互联网服务也正在遭受冲击。

小米到了雷军为其讲出新故事的时刻。更何况，无论是智能汽车，还是人形仿生机器人，当下的小米都走在了一众智能手机厂商的前列，包括小米已经对标高端三年的苹果在内，如若这两项跨界项目能被小米逐一实现，甚至不排除小米借此弯道超车苹果的可能性。

但挑战同样是巨大的。除了需要提供足够的资金，源源不断向这两大项目输血投资外，这些赛道还布满了强大竞争对手，如特斯拉、小鹏们，怎么能将产品卖出去、且卖得比同行更好，这不仅是小米当下在智能手机上的烦恼，也将会是未来在汽车和机器人上的烦恼。

小米食言了。

尽管有着618大促助力，但二季度内小米智能手机销量依然未能重回4000万台以上，尽管销量环比增长了1.5%，但ASP却环比下降9%，造成这一现象的主要原因是海外市场低价智能手机出货量百分比较高，以及618电商大促增强了促销力度。

每年二季度往往是国产手机厂商冲刺销量的旺季。以小米为例，同样是在疫情影响之下，去年二季度，营收达到878亿元，净利润63亿元，当季手机出货量为5290万台，这些数据均为小米近两年中的峰值。

小米CFO林世伟在一季度财报电话会上认为，随着供应短缺有所缓解，叠加618年中大促，小米智能手机出货量将迎来提升，有望帮助小米重新站上4000万台出货量门槛。

但在手机市场下滑的不只小米一家。市场调研机构Canalys公布的二季度报告显示，全球智能手机出货量因经济不景气同比下降9%，跌破3亿台，相比三星、苹果的逆势增长，小米、OPPO和vivo均遭遇两位数跌幅。

多家市场研究公司都给出了2022年全球手机出货量继续下滑的预测。Counterpoint分析师Archie Zhang认为，居民消费力受限、产品吸引力不足，正在成为影响智能手机销量的主要因素。

依据Archie Zhang判断，2022年全球智能手机市场全年将同比下降9%左右。“进入下半年，智能手机可能会在个别月份出现同比正增长，但这不足以改写全年下跌的情况。”

王翔在财报电话会上指出，随着下半年高端机等新品的陆续上市销售，叠加“黑五”以及圣诞节等销售旺季，随着中国疫情的逐步管控、逐渐稳定，“预期下半年表现会比上半年稍微好一些”，利润率也会有所回升。

但下半年高端市场的竞争无疑更加惨烈。在小米8月份发布起售价8999元的第二代折叠屏手机Xiaomi MIX Fold 2后，进入9月初，iPhone 14就将发布，同期上市的还有华为迟到近两年的Mate 50系列，这都将直接瓜分小米的潜在高端购买用户。

创办小米时，雷军以互联网思维开路，提出了硬件+软件+互联网服务的“铁人三项”模式，其中硬件是这套模式顺利运转的轴心。

一旦作为轴心的智能手机持续出现下滑，依托于硬件而生的其他两项服务也势必大受影响。

在连续两个季度智能手机营收和销量都双双下滑后，小米的IoT与生活消费产品和互联网服务也最终迎来了预料中的首次业绩下滑。

其中，IoT与生活消费产品收入由2021年第二季度的207亿元减少4.5%，至198亿元，官方给出的解释是受全球宏观经济环境的影响，海外用户购买IoT产品的需求减弱。

IoT与生活消费产品中的主要分部——智能电视及笔记本计算机，其收入由2021年第二季度的60亿元减少12.4%，至53亿元，则是因为受到行业显示面板价格下降导致智能电视平均售价下降所致。

截至今年二季度，小米AIoT平台已连接IoT设备（不包括智能手机、平板及笔记本计算机）数达到5.3亿，同比增长40.7%，拥有五件及以上设备用户数达到1020万，同比增长37%。

智能手机出货量减少所导致的相关预装业务收入降低，直接导致小米广告业务毛利率下降，反映在互联网服务上，其二季度收入罕见出现同比下降，毛利率则由2021年第二季度的74.1%下降至2022年第二季度的73%。

具体来看，作为互联网服务的最大组成部分，第二季度小米广告业务收入45亿元，同比微增0.6%，主要是中国大陆地区预装广告收入受到广告主预算减少、手机出货量波动影响。

一个值得关注的细节是，小米海外各类广告收入二季度同比增速仍超50%，达到52.1%，收入也创造季度新高，达到17亿元，占比提升至23.9%。但囿于低端机占比较高等现实因素，海外广告投放依然难挑大梁。

二季度内，小米唯一实现收入正增长的来自其他业务，其收入由2021年第二季度的9.3亿元增加20.2%，至11.2亿元，主要是受小米出售办公楼刺激。

2015年，雷军曾对外发文称，小米在北京创业五年，就像一个北漂，办公地点从银谷大厦，换到卷石大厦、宏源大厦，再搬到五彩城大厦，几乎一年搬一次。

当年7月，雷军宣布小米科技园项目开始动工建设，规划占地总面积22万平方米，修建8栋办公楼，投入金额约20亿元。2019年7月，小米科技园作为新总部正式启用。

关于后续的售楼计划，林世伟在财报电话会上表示，“卖楼并不是一次性的，但下两个季度应该慢慢就减少了。”

在软硬件增速遇阻之外，小米在内部开启了降本增效。

裁员必不可少，财报显示，二季度小米员工总人数下降924人，另一举措则是降低成本开支。

具体而言，小米第二季度销售成本从去年同期的726亿元减少19.6%，至584亿元；销售及推广开支由去年同期的57亿元减少6.1%，至53亿元。

林世伟在财报电话会上表示，小米在努力做好成本优化外，在新业务领域，如智能电动汽车，仍会继续增加人员投入。

这从研发投入上也能直观感受到。第二季度，小米研发支出达到38亿元，同比增长22.8%，主要原因正是对智能电动汽车等创新业务相关的研发开支增加所致。

继一季度对智能电动汽车投资4.3亿元后，二季度这一数据增长到6.1亿元，按照雷军在8月11日的当晚演讲，小米自动驾驶技术将采用全栈自研算法，第一期已经投入33亿元研发费用，目前专属团队规模已超过500人，到年底预计将突破600人，同时围绕自动驾驶领域上下游企业的投资布局已有十余家，总金额超过20亿元。

可以预见的是，在2024年小米汽车顺利量产之前，造车项目都将是一项不增收反而需要持续投入的战略性亏损项目，这不仅需要小米持续投入大量资金，还将持续为小米在未来几个季度的业绩带来压力。

在财报电话会上，王翔着重谈及小米人形仿生机器人的未来，表示希望借此将小米多年来投入的技术真正投入使用。对于两足机器人的应用场景，王翔举例称，未来，它可以真正地支撑智能工厂，也可以进行替代人的服务。“对小米来讲，CyberOne还是在为未来产品做早期铺垫。”