文 | 金融八卦女作者：铁马

今天要聊中报的险企，是一个从业73年的老资格，也是保险行业的绝对“头雁”——中国人寿。

七十多年中，中国人寿从一家传统保险公司，逐步发展成为保险、投资、银行三大板块协同发展的现代金融保险集团，所以它担任行业“头雁”，不仅因为资历，还因为规模。

目前，中国人寿总资产达到了51735.24亿元，较年初增长5.8%，成为我国有史以来第一家资产突破5万亿的寿险公司，资产规模稳居国内寿险公司首位。

在今年上半年，受行业深度调整及资本市场剧烈波动等因素影响，中国人寿的业务表现仍然稳健，“头雁”的动向，自然也值得我们进行一番细致的观察。

1.

/ 行业“头雁”，导航“无人区”/

目前，整个寿险业都在进行深度调整，中国人寿董事长白涛也在业绩发布会上直言，中国人寿走到了一个“无人区”，没有可借鉴的经验，未来的路怎么走，只能靠自己去积极创新和探索。

虽然行至“无人区”中，但中国人寿的寿险业务发展韧性还是很强的，上半年实现总保费收入达4399.69亿元；在寿险行业的市场份额达到20%，比第二名高出8个百分点，行业领先地位进一步提升。

在代表着寿险公司新业务发展水平的“新业务价值”“新单保费”这两个指标上，中国人寿的表现都很突出。2022年上半年，国寿寿险新业务价值为257.45亿元，同比下滑13.8%，但这个数据是高于市场预期不少的，也显著优于同业水平；寿险新单也开始回暖，新单保费收入达1393.58亿元，同比上升4.1%。

还有一个指标值得我们仔细研究——即保险公司的内含价值，这是对一个寿险公司的经济价值的估计，直接反映寿险公司当前的经营成果。截至2022年6月30日，中国人寿寿险公司的内含价值达到了12508.77亿元，较2021年底增长4.0%。说明中国人寿的市场领先地位依旧稳固，综合实力也在逐步增强。

在寿险业务内部，个险板块整体表现稳健、团险业务则质量更高。

上半年，个险板块实现总保费3524.87亿元，续期保费2740.16亿元。首年期交保费为689.57亿元，同比增长0.5%，其中，十年期及以上首年期交保费为302.12亿元，同比增长4.7%。十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重同比提升1.76个百分点。团险渠道实现总保费167.59亿元，同比增长0.4%；短期险保费达151.65亿元，同比增长2.3%。截至2022年6月30日，团险销售人员为4.1万人，其中高绩效人力占比较2021年底提升6个百分点。

此外，基于寿险业务的基本盘，中国人寿这艘“保险航母”还充分发挥集团公司各成员单位资源优势，构建了“寿险+”综合金融生态圈。

例如上半年，中国人寿的寿险公司代理财产险公司业务实现保费110.58亿元；保单件数同比增长18.8%；协同养老保险子公司实现企业年金业务新增首年到账规模及养老保障业务规模为110.78亿元，各个子分支的协同配合，也让中国人寿的内部业务发展实现了共振。

特别是为了满足客户多元化的需求，中国人寿还对外联合旗下子公司以及银保渠道，开展了各类宣传活动，为客户提供一揽子优质金融保险服务方案；对内则整合线上线下及内外部医疗健康资源，提升健康管理服务能力，积极参与健康中国建设。

2.

/ 面对挑战，国寿如何应对？ /

中国人寿董事长白涛在总结中国人寿发展之路时，提到了两个关键词：一是坚守，二是求变。

坚守即保持定力，坚守保险的保障本源，坚持高质量发展的主线；求变，即要与时俱进，适应内外部环境的变化。

目前，在保险业坚守和求变时，影响个体发展的因素有两个：

一是行业的金字塔式、人海战术的代理人模式已经失效，保险销售队伍的自我迭代仍在调整期；
二是行业人口红利减少，现在对业务和产品的需求在精不在多，服务模式也要转换思路。

它们分别对应着保险行业的人效和业务能效，只有这两部分提升了，才能为扭转保险行业大势做出铺垫。中国人寿的解题思路可谓“对症下药、专攻痛点”：

其一，从人效角度抓队伍建设。

近年来，各家保险公司的代理人规模都有所下降，虽说代理人规模下降是效率提高的表现，但下降太快也让新业务铺开成为了难点，中国人寿则找到了代理人队伍的中“人效平衡”。

以“老七家”寿险公司为例，上半年他们的代理人规模下滑速度约为14%；对比来看，中国人寿上半年代理人规模仅下滑了9%；今年6月份环比5月份只有约0.9%的下滑。据了解，目前中国人寿新人7个月的留存率、13个月的留存率都在提升，7个月的留存率提升约10%，13个月留存率提升约30%，可见队伍“稳中固量”的成果明显。

此外，在今年上半年，国寿寿险为提升销售人员的专业性，还推出了“众鑫计划”专项提优提质项目，加快推动队伍的转型；全面升级销售队伍管理办法，聚焦新人、主管和绩优群体，强化业务品质管理，实现了中高产能人力占比提升、高学历人员占比逐步提升的效果。

中国人寿寿险副总裁詹忠也透露，从转型效果看，上半年代理人的人均首年期交产能同比提升达60.6%。

其二，不断提升业务质量、修炼科技内功。

在保险行业，队伍转型和业务更迭一定是相辅相成的，从队伍专业化的程度我们也能推测出，中国人寿业务的专业底色、科技底色将更醇厚。

以保险最重要的理赔业务为例，中国人寿一直把“国寿理赔·快捷温暖”作为一个服务子品牌来打造，能赔就快赔，而且还“要温暖地赔”。

上半年，中国人寿整体的理赔时效0.46天，获赔率99.5%。其中 “理赔直付”服务228万人次，“重疾一日赔”赔付金额35.8亿元、赔付件数7.7万件；针对于特殊客户的“上门赔”，中国人寿也提供了6万次服务。

迅速赔付的背后，是数字化实力的提升和智能理赔平台的搭建。据悉，中国人寿连续多年钻研智能理赔模型，通过全新的智能理赔服务模式，实现医疗责任理赔案件的智能化作业；凭借强大的智能理算引擎，有效提升了理赔作业效能，让客户可以畅享智能时代理赔服务的快捷与便利，现在中国人寿理赔的自动化率已经超过70%。

另外，在上半年中国人寿的线上平台也再次扩容，寿险APP注册用户数、月活人数分别同比增长20.2%和7.2%。无纸化服务再扩量，电子通知发送量同比提升7.2%，个人长险业务无纸化投保率达99.9%。电子化新单回访替代率提升至97.5%。保全线上化服务率同比高位提升6.1个百分点。空中客服服务量同比增长167.3%。

在智慧化方面，中国人寿推出的“数字员工”在人机协同方面取得了不小的突破；上半年“智慧顾问”“智能核保”“智能客服”等各类智能机器人，自助应答服务每日超20万次。通过技术提高能效，目前中国人寿的服务场景已经泛延伸至线上线下、企业内外，为客户提供全方位的保险数字化服务。

3.

/ 做好经济“减震器”

和社会“稳定器” /

作为对抗风险最低成本的方式，保险有着经济补偿、资金融通、社会管理等功能，在社会发展中起着经济“减震器”和社会“稳定器”的作用。和其他保险公司最大的不同是，作为“老大哥”、行业“头雁”，中国人寿身上履行社会责任的担子自然更重一些。

由于中国人寿拥有国内最齐备的营销渠道、规模最大的销售队伍、最广泛的机构网点，覆盖了全国所有县、大部分镇、一半以上的村，中国人寿也在社会层面上充分发挥了保险的主业优势，助力经济社会高质量发展。

截至2022年6月30日，中国人寿的在办大病保险项目有200多个，覆盖近3.5亿城乡居民；累计在21个省市落地近70个城市定制型商业医疗保险项目，承保人数超过1800万；持续承办300多个健康保障委托管理项目，覆盖超过1亿人；在17个省市承办长期护理保险项目60多个，覆盖近2600万人；在26个省市承办补充医疗保险项目170多个，覆盖超过5800万人；满足老龄人口多样化保险保障需求，团险渠道承保超过4000万人次老龄人群，提供约2.09万亿元的保障金额……

以上只是中国人寿为城乡居民提供的健康保障，甚至连你每天要吃的粮食里，都有国寿带来的安全感。上半年，中国人寿三大主粮作物完全成本和收入保险试点落地11个省份，累计承保面积3080万亩，提供风险保障近300亿元，助力守住国家粮食安全底线。

同时，中国人寿在工作中还实践出了不少因地制宜为农户匹配农险产品的方式，上半年，已经累计为1510万户次农户提供风险保障超6000亿元，支付赔款超20亿元，有效保障了粮食丰产，支持“米袋子”“菜篮子”稳产保供。这么说吧，我们吃的每一顿饭，背后可能都是国寿的默默守护啊。

据了解，今年上半年，中国人寿累计为经济社会提供风险保障超480万亿元，集团旗下寿险业务理赔金额超250亿元，财险业务赔付金额超270亿元。

另外，保证企业运转、基建项目顺利实施，也是中国人寿发挥金融保险主业优势、助力稳定经济大盘的一个缩影。截至2022年上半年末，中国人寿服务实体经济投资规模达3.3万亿元。

以传统固收投资为例，中国人寿集团旗下资产管理公司上半年新增投资地方政府债约1149亿元，且配置的地方政府专项债几乎全部为20年及以上的超长期品种，在机构投资者中排名前列，其中45%的规模投向中西部省份，有力发挥了保险资金长期稳定、精准有效的作用。

同时，中国人寿资产管理公司固定收益投资中，新增投资交通运输、公用事业等基础建设类信用债约271亿元，覆盖22个省份近80个主体。为全国高速公路、城市轨道交通、铁路、港口、电力等基建类企业提供及时资金支持。加大对绿色基础设施建设领域投资，其中用于绿色基建投资的绿债约203亿元，为达成“双碳”目标提供了可观推动力。

4.

无论是在保险行业的黄金期，抑或是行业的调整期，73年里中国人寿的收获和创新，都是由一张张平凡的保单、一通通平凡的电话、一个个平凡的建设者、一丝一缕细致的行业观察所串联起来的。

在保障、陪伴、守护经济大势的背后，是人寿在传统业务上不断创新服务质量、产品技术的努力。

相信作为“行业头雁”，中国人寿能一直坚持“保险姓保”、坚守保障的本源，不断有力支持疫情防控，守护人民的身体健康，推出多项优惠举措助企纾困、保田粮无虞，深度参与多层次社会保障体系建设，这才是服务“国之大者”不动摇的真谛。