中国基金报记者 颜颖

蓝山科技欺诈发行案的板子，终于打到了实控人身上。

日前，证监会官网公布对蓝山科技实控人谭澍、Zhao Ruimei（赵瑞梅）及其他4名相关方的行政处罚决定书及市场禁入决定书。谭澍和赵瑞梅母子合计被罚700万元，并被采取终身证券市场禁入措施。

证监会指出，谭澍、赵瑞梅组织、策划、指使、实施相关财务舞弊行为，导致蓝山科技2017-2019年年报财务数据虚假，累计虚增收入8亿余元，虚增利润8000余万元。时任市场部经理、生产部经理、生产部副经理、研发部经理等均参与其中，4人均被处罚50万元。

此次罚单落地之前，蓝山科技已因财务造假+欺诈发行，被监管处以400万元的罚款，一众中介机构也均被处罚。证监会指出，新三板公司应敬畏市场规则，切勿“带病闯关”，相关中介机构应勤勉履职，共同维护新三板市场健康发展。

虚增收入超8亿

公司无真实研发业务

首先来回顾2021年曾震惊市场的蓝山科技欺诈发行案——

公开资料显示，蓝山科技成立于2005年，是一家集光通信设备的研发、生产、销售、技术服务于一体的光传输接入设备及其解决方案提供商。2014年，蓝山科技在新三板挂牌，2017年起跻身创新层。

2020年4月，蓝山科技公布向不特定合格投资者公开发行股票说明书（申报稿）等公开发行并在精选层挂牌的申请文件。在全国股转公司自律审查及证监会现场检查过程中，发现蓝山科技信息披露真实性存疑，证监会按程序对蓝山科技启动立案调查。2020年9月，全国股转公司决定终止蓝山科技精选层挂牌申请文件的审查。

经调查，蓝山科技2017年至2019年度通过虚增银行存款、虚构销售业务、虚构研发支出、虚列运费支出以虚增收入、资产和利润。通过各种手段，蓝山科技三年虚增销售收入8.11亿元，虚增利润总额8848.32万元。此外，蓝山科技还虚构处置出售资产4383.18万元。

在造假手段上，蓝山科技采用的方式并不算高明。例如，虚构研发支出上，蓝山科技2017年至2019年合计研发支出为4.42亿元，提供的主要研发服务供应商均为蓝山科技关联方。

但实际上，蓝山科技自身不具备实际研发能力，项目研发人员及验收专家未实际参与研发和验收工作，研发成果未与生产对接，且存在伪造现场应对中介机构走访、编造研发资料应对审查问询等情况，无真实研发业务。

连续财务造假，自然是为了后续精选层挂牌做准备。在蓝山科技公开发行文件中，“财务会计信息”、“业务和技术”、“公司治理与独立性”等部分均涉及编造重大虚假内容。

此外监管指出，蓝山科技时任财务总监未实际履职，由实际控制人赵瑞梅实际履行包括财务在内的所有内部管理职责。蓝山科技在会计核算、董事及高级管理人员履职等公司治理方面存在严重缺陷。

2021年11月，证监会对蓝山科技责令改正，给予警告，并处以400万元罚款。

财务造假“窝案”

实控人终身市场禁入

公司重罚400万，财务造假+欺诈发行的“始作俑者”们也难逃追责。

行政处罚决定书显示，蓝山科技时任董事长兼总经理谭澍、时任董事赵瑞梅组织、策划、指使、实施了虚增银行存款、虚增销售收入、虚构研发支出、虚构处置出售资产等财务舞弊行为。

此外，谭澍、赵瑞梅作为蓝山科技实际控制人，指使、从事蓝山科技2017年至2019年信息披露违法行为，违反相关信披法律规定。谭澍、赵瑞梅指使、从事蓝山科技欺诈发行行为，根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的规定》，应比照《证券法》欺诈发行条款处罚。

蓝山科技时任监事陈海作为市场部经理协助谭澍具体执行虚构采购销售业务，在采购、销售、资金划转、伪造中介机构走访现场等各环节深度参与和实施了蓝山科技的造假行为。时任监事陈曼曼作为生产部副经理，知悉蓝山科技没有实际生产，按照赵瑞梅的指示参与编制生产部相关虚假单据。

蓝山科技时任副总经理周权作为研发部经理，知悉蓝山科技没有实际研发能力、没有任何研发成果和投入生产，按照赵瑞梅的指示部分参与了编写虚假研发报告、组织文字材料申报专利等造假行为。时任董事会秘书解平海主要负责信息披露和投资者关系，其还兼任生产部经理，主管蓝山科技的生产和采购业务。

上述“董监高”均在蓝山科技2017-2019年年报及《公开发行说明书》上签字，保证相关文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

对于即将面临的处罚，时任监事陈海申辩称，自己仅为挂名监事，且履职存在障碍，对相关信披内容不知悉；涉案采购和销售业务等环节均由实控人负责，自己只是遵照安排配合中介机构拍照，对目的和用途不知情。陈曼曼则表示，自己仅为挂名生产副经理，不参与实际生产管理，监事一职也为挂名，履职存在障碍。

时任副总经理周权更是在听证过程中表示，自己与蓝山科技签订的副总经理劳动合同系伪造，涉案期间长期在家养病或不在北京，未履行过任何管理和决策执行行为，相关盖章或签字均系伪造。时任董秘解平海则提出，对实际控制人处罚过轻，对知悉公司实际情况的其他人员未予处罚，处罚结果有失公允。

此前有媒体援引监管层表态称：蓝山科技的信披违规案实际上是一起性质恶劣、情节严重，堪称“系统性造假”的财务舞弊事件，有可能会构成欺诈发行等刑事违法活动。且实际控制人早在2020年造假案即将“事发之时”远赴澳洲，至今未归。谭澍主要家庭成员长期身在澳洲，其家族亦有不少资产位于澳大利亚。

最终，证监会指出，谭澍、赵瑞梅组织、实施蓝山科技信息披露违法和欺诈发行行为，未尽勤勉尽责义务，违法情节特别严重。证监会对二人给予警告，并合计给予700万元。其余4人被给予警告，分别处以50万元罚款。

另外，证监会对谭澍、赵瑞梅采取终身证券市场禁入措施。

中介机构均被追责

今年4月，证监会发布2021年证监稽查20起典型违法案例，蓝山科技案位列其中。

证监会指出，蓝山科技欺诈发行及相关中介机构未勤勉尽责案是一起新三板公司欺诈发行的典型案件。2017年至2019年，蓝山科技通过虚构购销业务、研发业务等方式，累计虚增收入8亿余元，虚增研发支出2亿余元，虚增利润8000余万元，导致公开发行文件存在虚假记载。

其中，华龙证券、中兴财光华会计所、北京天元律所、开元资产评估公司为蓝山科技提供相关证券服务，未按业务规则审慎核查，出具的报告存在虚假记载。本案警示，新三板公司应敬畏市场规则，切勿“带病闯关”，相关中介机构应勤勉履职，共同维护新三板市场健康发展。

2021年8月，蓝山科技项目的中介机构均被证监会立案调查。2021年四季度，4家中介机构的处罚陆续落地。其中，证监会对华龙证券责令改正，给予警告，没收业务收入150万元，并处以300万元罚款。涉案项目的两名华龙证券保代被给予警告，分别被罚50万元。

今年3月，全国股转系统对华龙证券及2名责任人、北京天元律所及2名经办律师、中兴财光华会计师事务所及3名会计师进行公开谴责，对开元资产评估公司及2名评估师通报批评。

今年6月，同样因蓝山科技欺诈发行事件，证监会对华龙证券及陈牧原、胡海全、李纪元采取监管谈话措施。陈牧原为华龙证券时任董事长，胡海全、李纪元为时任内核部门、质控部门负责人。

证监会认为，华龙证券存在两大问题：一是投资银行类业务内部控制不完善，内控制度体系不健全、落实不到位，内控组织架构混乱，“三道防线”关键节点把关失效等。二是廉洁从业风险防控机制不完善，未完成廉洁从业风险点的梳理与评估，聘请第三方廉洁从业风险防控不到位。

编辑：舰长

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