文/乐居财经 李兰

提前还贷的风潮，已经蔓延至老家了。春节期间，老家在河北一个四线小城市的小张，走家串户的过程中，他发现，“今年春节大家都不怎么聊买房了，听到更多的是够住就行了。”小张还发现，已经不止一个朋友提到了提前还贷，更有朋友颇为自豪的说“房贷年前一笔还清，终于无债一身轻了”。值得注意的是，从去年开始，“提前还贷潮”现象在一二线城市集中出现，甚至还出现了“还贷难”的情况。但当下，已经蔓延到了三四线城市。自2022年以来，央行三次下调LPR五年期及以上利率，累计下调了35个基点，带动房贷利率的快速下行。随着个人住房贷款利率的大幅下降，“高位站岗”的购房者们坐不住了，越来越多的人加入提前还房贷的队伍。据中国人民银行公布2022年金融统计数据报告，全年人民币存款增加26.26万亿元，同比多增6.59万亿元，其中住户存款增加17.84万亿元。从居民部门储蓄来看，2021年住户存款增加9.9万亿元。若将居民存款的这种异常增长视作“超额存款”，则2022年高达近8万亿元。海通宏观指出，居民存款的高增长，并不是从新冠疫情发生后才开始的。在从2008年到2017年的十年时间里，我国居民存款每年的增量基本都维持在4-5万亿附近。超额存款主要来自于消费减少、购房支出下降、理财产品赎回。业内人士表示，疫情冲击下，居民收入增速下降，且未来不确定性增大，居民信心持续下降，预防性储蓄意愿增强，是居民存款高增的核心因素。当居民的储蓄积累到一定程度，目前又无确定投资渠道的情况下，最好的办法就是尽快还贷。关于2023年“存款搬家”去哪儿？有市场观点称，2022年多增的居民存款，如果有1/3拿出来恢复对房屋、装修等购买，中国经济就能顺利恢复。中信证券首席经济学家明明表示，推动经济修复也不是仅仅依靠房地产销售等环节，还需要关注居民消费、企业生产投资等，其他产业以及其他部门也需要共同发力改善。浙商证券首席经济学家李超预计，2023年居民存款搬家，将分流至实体部门及资本市场，其中，部分“被动储蓄”将随疫情形势改善而逐步释放，主要体现为居民消费及购房活动的回暖。“预防性储蓄”主要源自居民悲观预期及产业结构转型，因此，居民超额储蓄在无法大量进入消费、地产领域的情况下，资本市场将是核心外溢方向。在中信证券宏观经济首席分析师程强团队看来，居民的“超额存款”主要由消费场景缺失、房地产销售的回落和理财产品回表所形成，2023年预计各行业均将有一定的改善能够带动预防性储蓄的消耗。