文｜消金界

"金九银十"已至，还是下行压力不减？

近期多家半年报出炉，包括持牌消金公司、互联网上市公司与银行，相关数据一扫悲观情绪。在疫情反复、监管强化、经济承压等各种因素下，尽管不是很亮眼，甚至出现增收不增利的情况，但整体数据比预期的要好一些。

比如，持牌消金方面，19家持牌消费金融公司全部或部分披露了2022年上半年经营情况。消金界盘点发现，尽管净利润增速呈现大幅下滑趋势，但大部分持牌消费金融公司净利润取得正向增长。甚至有三家消费金融公司——杭银、长银五八、尚诚消金净利润增速同比超过100%。

而银行方面，37家银行营收和净利润双双增长。其中，杭州银行（600926.SH）、成都银行（601838.SH）、江苏银行（600919.SH）3家城商行业绩增速超过30%，归母净利润分别同比增长31.67%、31.52%、31.2%。

而在互联网平台方面，主要是助贷业务，虽然预期较为悲观，但盈利能力还是得到了验证。其中一家上市公司近三年分红约10亿元，Q2末撮合信贷的余额高达500亿+，为股东带来了丰厚的回报。

分析下半年形势，消金界发现，上半年收缩带来的行业挤压效应减弱，获客好转，风险趋好。

宏观方面，据银保监披露，2021年末银行业网贷余额 5.75万亿，用于生产经营的个贷和流贷同比增长68.1%、46.3%。2021年全行业高速增长，2022年增速放缓，但经历了上半年的挤压后，下半年展望正面。

据国家统计局最新数据，8月社会消费品零售总额36258亿元，同比增长5.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额32283亿元，增长4.3%。好于预期。而且从今年以来的走势可以看出，反弹明显。

而从全国消费贷款(1年内)来看，1-4月收缩，低点8.97万亿元，与去年6月持平，从2021年11月高点9.38万亿元下降4089亿；5-6月恢复增长，7月增长156亿元。

而据人民银行发布的最新数据，8月份住户贷款增加4580亿元，较上月增加3363亿元。其中，短期贷款增加1922亿元，由上月下降转为增长，表明居民消费信心有所恢复。

另外，消金界从互联网头部平台了解，各家对下半年看法趋于正面。消金界统计，头部平台规模上半年普遍增长约50亿上下，下半年也抱有继续增长的目标。

综合来看，多家头部和上市平台二季度规模和新客获取方面都已经恢复增长，各平台普遍对下半年规模增长持谨慎乐观态度。从业者认为，行业回暖，争取在剩下的三四个月做好利润积累，提高流动性，增厚安全垫，以应对2023年的整改期限和断直连的到来。