2月3日，中国裁判文书网披露了一份民事判决书。投资人李先生花了100万元购买北京乾元泰和资产管理有限公司一款私募产品，6年后却只剩1.99万元。最终结果法院支持赔偿30.7万元，同时目前这家私募已经被取消会员资格并撤销管理人登记。
很多投资朋友自己做股票没有把握，忍不住追涨杀跌，想着专业的事情交给专业的人打理，就把资金交给了私募基金，人人想着可以稳定赚点，最起码比自己做股票强。2015年12月，李先生购买了乾元泰和旗下名为乾元泰和复利1号私募证券投资基金产品，直到六年后的2021年12月，李先生要赎回基金，却发现只能赎回1.99万元，损失超过98%。如果你的基金亏了，你想过状告基金公司吗？一般情况你是告不赢的。不过亏损98%，也是离了个大谱，超出了我们的想象。一般我们认为基金半年到一年内亏损是很正常的，只要我们多拿几年肯定是可以拉平，甚至赚回来的。大部分基金都宣传的持有3年以上基本稳赚。可是这个产品已经持有6年了，时间也不短了，再持有下去也很难回本了。
其实基金有个常识就是双线，预警线和止损线。预警线与止损线是私募基金为保障投资者的利益而在基金合同中确立的风险控制条款。双线的阈值并非统一的，而以管理人与投资者的具体约定为准。通常，预警线设置为份额净值0.8元，止损线设置为份额净值0.7元，也即亏损达20%时触及预警线，亏损达30%达止损线。触及预警线时，一般要求管理人及时减仓，直到净值重归预警线之上才能加仓。触及止损线时，一般要求管理人无条件清仓，并将剩余的投资款返还客户。
像这样亏损超过98%的肯定是有问题，或者不合规定的。愤怒的李先生将乾元泰和和其产品托管人华泰证券一起告上法庭，要求乾元泰和与华泰证券赔偿自己的本金98万元。他认为，乾元泰和未尽到投资者适当性提示义务，未进行问卷调查，未确认是否属于投资合格者，未及时披露定期报告及基金净值信息；推荐基金时谎称首次募集，未披露此前的业绩情况；基金募集过程中存在擅自挪用基金、超越合同约定的止损线进行投资等情况。同时，李先生认为，华泰证券作为托管人，在明知案涉基金并非首次募集的情况下，向乾元泰和提供基金账户，未尽到托管人义务。
乾元泰和对此表示，自复利1号成立以来，依照基金合同约定，每周均以短信方式向投资者披露基金净值信息，每月开放一次赎回。最后一次披露是在2021年9月27日，复利1号在2021年9月24日的净值为0.3277元。乾元泰和据此认为，净值从初始1元跌到0.3277元，属于市场风险原因导致，投资者已知晓风险，应自行承担损失。
而在2021年10月起，这款产品停止了净值披露，乾元泰和表示，这是由于实控人刘宗智于2021年10月7日病故，公司无法继续经营，因而未按合同约定披露净值。在庭审过程中，华泰证券提供了募集账户流水、对估值和定期报告的复核系统截屏，投资监督的系统截屏，以及多达38封提示管理人违规投资行为的邮件。用以证明履行了托管人相应义务，不存在违约情形。法院对此进行了认可。
经过审理之后，法院表示，乾元泰和作为私募基金管理人存在未尽义务的情况。复利1号基金净值在0.3277元至0.02114元期间，未依协议约定对向投资者进行及时披露，造成损失30.656万元。经乾元泰和确认并同意进行赔偿，法院对此予以支持。
法院同时指出，乾元泰和“并不存在除未及时披露基金净值之外的违约行为”。当事人未提供其他证据证明存在乾元泰和存在虚假宣传，挪用基金的情形；也没有证据证明华泰证券存在违约行为。北京市东城区人民法院作出一审判决，由乾元泰和赔偿李先生本金损失30.656万元；除此之外的本息损失由当事人自行承担。李先生在基金开放期内没有对基金进行赎回所导致的损失及利息损失应由李先生自行承担。
2022年5月，北京证监局认定，该公司存在未按照基金合同关于止损线的约定进行投资操作(涉及其他产品)、未按照基金合同约定如实向投资者进行信息披露，将对乾元公司采取行政监管措施。2023年1月，中国证券投资基金业协会就已发布纪律处分告知书，取消了乾元泰和会员资格并且撤销其管理人登记。
李先生总算拿回了一些损失，但是估计以后对基金是再也不敢放心了。2022年好多知名基金都是亏得厉害。特别在上半年，根据天相投顾对公募基金2022一季报的统计，纳入统计14388只公募基金的一季度亏损达到1.3295万亿。这一水平超过了2015年三季度公募基金整体亏损6503亿元，也超过2008年一季度亏损6475亿元的纪录，创公募基金行业历史上单季亏损新高。从历史情况也发现，往往单季度A股跌幅大，基金当季度就亏损很多。
2022年，主要指数可谓全军覆没。赛道中，白酒跌的最少，跌了12.53%，芯片跌的最多，跌了38.85%。宽基中，沪深300、中证500、中证1000都跌了20%左右。半导体板块今年以来下跌31.99%；医疗板块今年以来下跌30.85%；军工板块今年以来下跌30.09%；新能源板块今年以来下跌28.17%；光伏板块今年以来下跌26.35%；传媒板块今年以来下跌26.18%
白酒板块今年以来下跌17.39%。在大环境整体不景气下，股市很难有所成就，基金也就亏得一塌糊涂。我们普通人守住自己的钱袋子，一定要记住投资需谨慎的忠告。
新的一年，希望大家工作顺利，财源广进。
