计算机板块到底了?机构低配叠加低估值 两大方向成进攻主线

热点资讯2022-10-13 14:56:27智慧百科

计算机板块到底了?机构低配叠加低估值 两大方向成进攻主线

(原标题:计算机板块到底了?机构低配叠加低估值 两大方向成进攻主线)

《科创板日报》10月13日讯(编辑 宋子乔) A股计算机板块沉寂已久,却在近两日风头无二,成为本轮反弹的领涨板块。

今日早盘,多只个股成功晋升两连板,更有国脉科技成功录得四连板,高鸿股份录得三连板,中国软件、神州数码涨停封板,千亿市值国产软件龙头金山办公一度涨超11%。截至午间收盘,安恒信息涨超10%,诚迈科技、润和软件涨超6%,中国长城、卫士通涨超4%。

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首创证券最新研报指出,当下可能是计算机板块的最佳配置时点,“多因素表明计算机板块已在底部区间,而三季度末前后有望迎来最佳配置时期。”

主要原因如下:1、本轮板块调整时间已超24个月,时间足够久;2、三季度后板块22年估值更具确定性且类似历史底部情况;3、国内经济逐步复苏,Q3和Q4可能出现板块业绩拐点;4、四季度有望出现新的政策催化;5、智能驾驶和能源互联网等产业大势所趋。

天风证券更是重申其三月份的观点——2018年年底的半导体就是2021年年底的计算机

▍到底了?低估值+机构低配构筑安全边际

对于计算机板块来说,估值对行情的影响更大。首创证券称,回顾板块历史走势,计算机行业指数与板块TTM估值走势高度一致。

计算机行业当前的估值已经显著低于历史均值水平。中原证券研报显示,10月10日中信计算机行业TTM整体法估值为35.57倍,显著低于所有中长期均值水平,接近近三年低位。行业近1年、3年、5年、10年的平均估值分别为44.11倍、53.47倍、51.14倍、55.51倍。

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与此同时,本轮计算机板块调整时间已超24个月。从2022年中报来看,公募持仓也处于历史低位

据长城证券统计,2022H1计算机行业基金持仓占比为3.31%,低配0.27pct,近三年首次出现低配现象。结合行业整体估值状况,该机构认为目前行业无论是估值还是机构持仓占比已处于绝对低位,长期价值凸显。

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▍信创、网安两大细分赛道更受青睐

值得注意的是,中国计算机产业的本土化诉求迫切,相关需求有望进一步凸显。

首创证券表示,今年以来,以运营商为代表的行业信创持续加速,预计后续除运营商外,金融、能源及各类央企信创也有望加速。天风证券称,金融信创已进入招标旺季,自6月起招标数量及金额同比增速显著扩大。反转赛道如医疗IT、教育IT,疫情后期受到中央财政贴息贷款支持,需求端有望出现反转。

已有多家机构在近期研报中表示,随着国内经济逐步复苏,计算机板块Q3和Q4可能出现业绩拐点,综合来看,信创、网安两大细分赛道更受青睐

太平洋证券称,行业信创有望成为2023年计算机最大的投资主线,预计各环节市场均处于快速增长通道,其中IT基础设施作为信创事业的绝对核心,从整体体量看,应用软件或为市场规模最大的信创环节。

首创证券则表示,未来随着经济逐渐复苏及安全重要性不断提升,网络安全板块收入同比增速有望恢复。

具体到细分赛道,国联证券持续看好三条主线:国资参/控型的网安国企、安全能力雄厚的综合性网安企业、细分市场头部公司;天风证券认为,考虑到现阶段车端、路端、以及网络端的安全保护基础较为薄弱,车联网安全市场为纯增量市场;兴业证券称,防火墙是IT设施的门和锁,是网络安全的最大单品,将迎来源源不断的发展机会。

本文标签: 计算机  证券  网络安全  金融  

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