超级牛散赵建平的开挂人生

热点资讯2022-10-20 00:06:34智慧百科

超级牛散赵建平的开挂人生

赵建平最喜欢投资“小而美”的超小盘高速成长股。在他投资的企业里，高估值是常态，市盈率几乎没有低于五十倍的。

作者 |陶婷

编辑 |韩忠强

行事低调，赚钱凶猛。

在资本市场，总有这样一批超级牛散，以雄厚的资金实力、独到的操作手法，令普通散户叹为观止。这些超级牛散并不是一个人在战斗，他们往往是“家族上阵”。

有超级牛散葛卫东、葛贵兰姐弟，也有夏重阳、张素芬夫妇，更有一些依靠炒股致富且传承后代的中国式戴维斯家族。打虎亲兄弟、上阵父子（女）兵。超级牛散赵建平家族就是其中一个。

独特的打法、精准的选股下，赵建平十多年的A股人生里，掀起了不少造富神话。网传赵建平的女儿赵吉，也与父亲一样驰骋股市，名利双收。

2022年以来，A股市场震荡中，一些投资大佬纷纷被套。赵建平和赵吉却在二季度逆势造富，身家维系在15亿元的水准。

不过，三季度下半段尤其四季度以来，赵建平重仓公司涨跌互现，这让他们的造富神话蒙上了一层阴影。

01、牛散逆势造富

10月13日，有人在知乎上问：“你和异性做过最刺激的事情是什么？”答友曰：买了葛兰的基金。尽管这个回答有些啼笑皆非，但有人因此感叹说，“在变幻莫测的资本市场中，散户逃不出被套的困扰。”

散户投资者的信息、经验、资金等，都不如操作成功率高的牛人。他们希望站在牛人的肩膀上，赚取超额的利益。尽管牛人操作精准，但总有例外之时。2022年，尤其是二季度以来，A股市场跌宕起伏中，一些牛人也“铩羽而归”。

葛兰管理的医疗基金中欧医疗健康A，截至10月17日，近一年来亏损31.98%，近半年亏损7.49%。除了用友网络、安恒信息定增浮亏外，私募大佬、超级牛散葛卫东投资5亿，持有1834.4246万股，每股成本27.25元（折合29.73港元）的零跑汽车，也出现了浮亏（以10月18日零跑汽车19.36港元的收盘价来算）。

（图源网络）

面对如此境况，葛卫东二季度减持了三只股票，仅新进一只个股，一如他朋友圈所说“当下环境，每天提醒自己一件事，就是躺平，追求幸福生活。”有人躺平，有人进击。同样作为市场顶级牛散，赵建平不仅持续建仓，其持仓标还多数跑赢沪深指数。

东方财富Choice数据显示，赵建平二季度重仓14只个股。

赵建平持仓的股票也有“制造”亏损的情况。比如，今年三季度以来（截至10月18日），其布局的赛微微电、海马汽车等个股表现欠佳，股价下跌均超过20%。由此可见，逆势加仓造富的赵建平，也遭受着市场的锤炼。

实际上，赵建平最喜欢投资“小而美”的超小盘高速成长股。在他投资的企业里，高毛利率是一种常态。有媒体统计称，他买入的股票平均毛利率达到37%，远比A股平均毛利率高，而且高达80%以上毛利率的也不鲜见。

“买高估值股票容易亏损”这一观点，在赵建平这里并不成立。他也更偏爱高估值的股票。从市场角度来看，市盈率只是一种估值体系，并不是高市盈率的股票就不好，低市盈率的股票就好。

在赵建平投资的企业里，高估值几乎是常态，市盈率（指股票与每股的收益之间的比值）几乎没有低于五十倍的。更进一步来说，赵建平更侧重高市盈率的冷门股，如有踏准节奏的酒鬼酒和国科微，也有相对平淡的重仓股欧比特和佳创视讯。

赵建平还偏爱新股，而且有相当一部分比例是上市就投资并持有相当长的时间。

超级牛散赵建平是如何炼成的？

02、彪悍的人生

2003年，如果你有136万，你会做什么？

很多人会选择买房、买车等等。赵建平选择的，是投资A股。这一年，当吴鸣霄等“老牛散”还留在人们记忆中时，赵建平作为散户，初次登上资本市场舞台。但要说赵建平的名利双收，还是来自两个半牛市：06-07年大牛市、09年牛市、2013年中小盘牛市。

这三个时期，给赵建平带来资金质的飞跃。以第一个大牛市为例，2006年第二季度，赵建平重仓有色股贵研铂业，当时复权价在7-10元，中间一路持有并加仓。直到07年第四季度，赵建平持有贵研铂业的市值，达到8000多万之时，他才从十大流通股东榜单上消失。

根据当时股东股数推测，赵建平清仓卖光之时，贵研铂业的复权价在30-40元。赵建平在此股的盈利倍数约为3-7倍。经此一役，赵建平声名鹊起。此后十余年投资生涯，赵建平胜多败少。

2008年大熊市、2010-2012年的漫漫熊市，也并没有伤到赵建平。以2008年为例。这一年，茅台都在大跌下，清仓甚至空仓才是最为理智的做法。赵建平应对熊市的方式是：一是选择医药生物等防御属性较强的行业个股；二是买入次新股；三是降低仓位。

赵建平持股市值，2008年的第一季度末，从上一季度的不足2200万元，增至6000余万元。随着A股的继续下跌，赵建平第二季度的持股市值，降至3000余万元。随后的第三季度、第四季度，赵建平持股市值均仅有1000余万元。

市场狂热之中，赵建平摘走胜利果实。第三季度，赵建平卖出了除恒康医疗、莫高股份外的其他全部个股。后来证明，他留下的恒康医疗，是一只大牛股。

2007年之前，由于资金没有那么多，赵建平以集中投资为主，只出现在极少数公司的十大流通股东名单里。他持仓股主要集中在医药及医药设备行业布局、信息服务和机械设备行业。等有了一定资金后，赵建平喜欢广撒网。

2007年以后，赵建平经常出现在公司的前十大流通股东列表，2017年这一年其个股就增至12只。这些股票，广泛分布于医药生物、休闲服务、食品饮料、机械设备、有色金属、房地产等行业。

这个时期，赵建平青睐新兴垄断企业，且个股流通股股本小，平均仅有5000多万股。比如2010年一季度末，赵建平一共持有的8只股票（启明星辰、红星发展、威尔泰、生意宝、卫士通、汉王科技、中青宝、北矿慈材），流通股本也都在一亿股以下。

除贵研铂业让赵建平收获暴利外，他持有的中青宝、佛慈制药等个股也涨幅惊人。以赵建平三进的中青宝为例，他抓住2012年-2013年十倍暴涨行情，在2013年又买入了中青宝1%的股权，高达133万股。到第三季度时，赵建平将这只股票清仓了。

在这一年第二季度期间，中青宝价格在5-16元，一个季度后，其价格就到了15-50元。由此可见，赵建平在中青宝上盈利巨大。A股经历牛熊转换之际，赵建平成为令人仰望的二级市场大佬，其个人资产也像滚雪球一样越滚越大。

2007年第二季度，赵建平的持股市值突破8000万元，2009年第三季度末突破1亿元。2013年起，借助创业板大牛市的启动，赵建平的财富再次出现暴增，到2015年第二季度末，赵建平的持股市值达到10.94亿元。

2018年以来，A股生态变化中，赵建平的重点调仓对象为重组题材类，他首先清仓重组概念股，转向中小创并重的投资风格。值得一提的是2019年-2021年间，因押中十倍大牛股酒鬼酒，赵建平狂赚数亿元。

彪悍的A股人生中，赵建平也有看错的股票，或者错误的交易。有些个股曾在抛出后迎来大涨，也有些在下跌后割肉出局。比如建研集团、欧比特、汉王科技、独一味、旋极信息等。

但这并不妨碍赵建平将炒股致富的经验传给家族成员。

03、共同进退

赵建平与赵吉，常现身同家公司的前十大流通股东。早年间，他们共同出现在贵研铂业、佛慈制药、天龙光电、博济医药等企业股东列表。近些年来，他俩又出现在酒鬼酒、国科微、微芯生物等公司的十大流通股东名单。

今年二季度数据显示，赵吉出现在六家公司的大股东名单中，这些公司也是赵建平的最新重仓标的。包括海马汽车、纵横股份、格灵深瞳-U、国芯科技、臻镭科技、赛微微电。

除了在一些个股比如格灵深瞳等有出入外，赵建平、赵吉两人的“操作”多数保持一致，要么同时增持，要么同时减持。如戴维斯家族将投资秘诀传承给后代一样，赵建平似乎也将炒股致富的法宝，传给了赵吉。

相较于“炒二代”脱口秀演员House炒股遭遇“脚踝斩”，赵吉这些年通过投资积累了巨量财富。结合历史持仓统计，赵吉的持股身家，在2019年就达到3.26亿元。后浪拍前浪。赵吉的操作也不输赵建平。

她坚持在高景气赛道挑选次新股，比如半导体、医药和新能源车行业。“在基本面向好的标的上耐心等待其爆发，在标的热度退去后及时选择规避风险”，赵吉埋伏四年后，等来国科微的惊人回报。

赵吉在2017三季度，成为国科微的第二大流通股东，持有160万股、9645万元的仓位。当年7月12日上市四个月后，国科微即斩获超500%的阶段涨幅。此时，赵吉并没有急于退出，而是继续深耕。即便此后四年多的时间里（至 2021年4月），国科微的股价长期“原地踏步”，赵吉仍在2019年二季度，继续大幅加仓国科微。