主动权益类QDII基金对比：华泰柏瑞、天弘基金业绩垫底，海富通基金风控能力偏弱

热点资讯2023-02-10 07:40:09智慧百科

对国内公募市场70只主动权益类QDII产品（偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型和普通股票型）近一年来业绩表现情况统计，58只产品单位净值下跌，仅12只产品取得正收益。华泰柏瑞亚洲领导企业混合、天弘越南市场A近一年单位净值分别下跌28.15%、26.91%，跌幅居前。

近一年来，逾8成主动权益类QDII产品最大回撤超过20%，包括海富通中国海外混合、海富通大中华混合等多只产品最大回撤超过40%，产品风控能力相对偏弱。

近一年来，主动权益类QDII产品份额整体减少，合计净减少约8.5亿份。国富亚洲机会股票份额降幅最大，近一年份额减少逾3.5亿份，降幅达57.3%。

华泰柏瑞亏损最多，天弘基金折戟越南市场

截至2023年2月8日的近一年里，公募市场70只主动权益类QDII产品中（初始基金口径，剔除成立不足1年的产品），有58只产品单位净值下跌，仅12只产品取得正收益。

华泰柏瑞亚洲领导企业混合登跌幅榜首位。华泰柏瑞亚洲领导企业成立于2010年11月，发行规模约2.9亿份。近一年来，华泰柏瑞亚洲领导企业单位净值下跌28.15%，在同类产品中排名垫底。

华泰柏瑞亚洲领导企业单位净值大幅跌，或与其高仓位配置地产股有关。早在2021年三季报中，该基金经理判断地产板块“见底的概率是相当大的”，彼时该基金所持房地产行业股票占基金净值比例仅11%。在此之后，华泰柏瑞亚洲领导企业不断加仓房地产股票，2022年二季度末时，房地产行业股票持仓市值占比达到36%。

与基金经理的判断相左，2022年多数地产股股价继续向下寻底。华泰柏瑞亚洲领导企业在多个报告期重仓的旭辉控股集团近一年股价下跌达78.6%；星盛商业近一年股价下跌近44.9%。

天弘越南市场排在跌幅榜第二。天弘越南市场成立于2020年1月，主要投资于越南市场上市公司，最新基金规模超过37亿元。

近一年来，天弘越南市场A单位净值下跌26.91%，业绩表现同类排名39/40。该基金主要重仓股票：越南最大钢铁制造商Hoa Phat近一年股价下跌近52%；MASAN近一年股价下跌近37%。

值得一提的是，易方达全球医药行业混合、诺安油气能源近一年来分别实现单位净值收益23.55%、27.76%，业绩表现同类居前。

海富通基金抗回撤能力偏弱

以最大回撤衡量基金的风险控制能力，近一年来公募市场主动权益类QDII产品中，逾8成产品最大回撤超过20%。

华泰柏瑞亚洲领导企业混合以53.1%的最大回撤居首，除此之外，海富通旗下的2只产品最大回撤幅度较大。

海富通中国海外混合、海富通大中华混合先后成立于2008年和2011年，发行规模均超过5亿元，是海富通基金旗下仅有的2只主动权益类QDII产品。近一年来，海富通中国海外混合、海富通大中华混合最大回撤分别达到43.6%、41.2%，抗回撤能力相对偏弱。

海富通这2只QDII产品由相同基金经理管理，重仓股持仓变化大致类似。2021年末时，这2只产品重仓多只教育行业股票，2022年一季度又大幅加仓地产股，受教育、地产行业影响，这2只产品单位净值快速下跌。进入2022年10月份，这2只产品新调入的重仓股贝壳、百度等表现不佳，致单位净值继续下探并创年内新低。

此外，创金合信港股互联网3个月持有期混合、长盛环球行业混合等多只产品近一年来最大回撤达40%以上。

国海富兰克林基金产品份额锐降57%

近一年来，公募市场主动权益类QDII产品份额整体减少（截止日前最新报告期），合计净减少约8.5亿份。