2023年第一个交易日信创领军A股上涨，让人看到了新年新气象。虽然随后信创板块开始回落，但集成电路半导体、软件、储能等都出现了试盘性质的脉冲上涨。有市场分析人士指出，不少机构已经开始布局2023年行情，特别是在开年之后新介入的标的，有可能成为贯穿全年的投资热点。而从资金流向看，以新能源细分储能、半导体芯片和数字经济信创为主的“新半云”被市场看好，值得大家重点关注。
半导体
新技术引领新行情
伴随着疫情冲击的减弱，社会经济活动回归正常，下游终端需求有望回暖，智能化、数字化的大趋势仍将继续演绎，半导体行业需求有望复苏。有分析人士指出，国际贸易环境影响下，国产替代需求凸显，科技领域自主可控需求迫切，半导体供应链的国产化在2023年将继续深入推进，持续看好国产化趋势给国内半导体产业链带来的成长机会。
浙商证券(行情601878,诊股)分析师陈杭指出，全球的半导体政策主要围绕“强化自身供应链”和“加强研发力度”两条主线。回望国内，2020年国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》，对半导体产业的税收、投融资、研究开发政策等八个方面做出深化指引。当下，全球半导体行业政策已进入密集区，国内产业政策有望随着行业深化发展不断演进，朝着产业自主可控的政策目标不断前进。
此外，新技术加持之下国产半导体芯片有望实现“自主可控”。日前，龙芯和华为纷纷发布了芯片堆叠封装技术，将两个14纳米的芯片堆叠封装以后，可以达到7纳米芯片的性能要求，从而可以帮助国产芯片跨越高端光刻机实现芯片技术向5纳米甚至更小规格进军。这一技术的龙头大港股份(行情002077,诊股)其实已经是2022年的牛股，但2023年随着堆叠技术的进一步扩展和推广，整个国产集成电路半导体产业链都将受益。
不乐观的2023年资本开支预期有望得到修正，半导体设备和零部件板块有望筑底上行。光大证券(行情601788,诊股)分析师杨绍辉表示，BIS针对中国的半导体相关出口管制新规和行业景气度底部导致市场悲观情绪延续，利好因素也被市场钝化，但2023年国内资本开支的实际情况很可能好于市场预期的最悲观情景，随着盛美披露2023年收入指引较2022年收入指引中值同比增长30%-52%，表明2022年充裕的新接订单可以保障2023年业绩维持高增长。深化国产化是2023年半导体设备和零部件新的发展机遇。建议关注半导体设备领域中的精测电子(行情300567,诊股)、盛美上海(行情688082,诊股)、拓荆科技(行情688072,诊股)、中微公司(行情688012,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)、华海清科(行情688120,诊股)、万业企业(行情600641,诊股)、芯源微(行情688037,诊股)、晶盛机电(行情300316,诊股)等。
潜力股精选
精测电子（300567）
公司2022年第三季度营收7.15亿，同比增长50.06%，归母净利润1.14亿，同比增长218.47%，单季度业绩增长超预期。财通证券(行情601108,诊股)指出，2022年前三季度，公司半导体业务实现营收1.12亿，同比增长43.7%，单季度营收超0.43亿元。产品方面，膜厚、电子束均已获得批量订单，OCD、明场检测、半导体硅片应力测试设备也均有小批量及突破性订单。此外，公司半导体业务毛利率持续改善，预计前道设备有望较快实现盈亏平衡。公司作为国内前道检测设备领军企业，有望充分受益国产替代，看好公司在半导体领域长期发展。
盛美上海（688082）
公司预计 2022 年实现营收27-29 亿 元 , 同 比 增 长66.58%-78.92%。公司营收规模实现高速增长，主要得益于国内半导体行业设备需求的不断增加以及公司新客户拓展、新市场开发成效显著，销售订单持续增加。公司同时还预计2023年营收将在36.5亿-42.5亿之间，按照2022年收入指引中值28亿元计算，2023年收入约同比增长 30.36%-51.79%。方正证券(行情601901,诊股)指出，公司形成“清洗+电镀+炉管+ PECVD+涂胶显影”的业务版图，在手订单充沛，电镀、炉管设备进入放量期。截至2022年三季度末，公司在手订单46.44亿元，同比增长105%，支撑收入持续增长。
中微公司（688012）
公司2022年前三季度实现营收30.43亿元，同比增长46.81%；归母净利润7.93亿元，同比增长46.34%。前三季度新签合同额达56.40亿元，同比增长60.24%。公司三季度季末合同负债额19.69亿元，存货金额32.40亿元，在手订单饱满，为长期业绩提供有力支撑。财通证券指出，公司前三季度累计研发投入5.90亿元，同比增长29.75%，占营收比例19.40%，继续保持较高水平。同期海外限制措施收紧，国内对高深宽比介质刻蚀设备的需求迫切。公司的高深宽比刻蚀设备已有较大进展，持续研发投入有助于尽快完成工艺验证，实现自主可控，并获得高毛利率设备的市场份额。
硕贝德(行情300322,诊股)
公司持有苏州科阳半导体12.93%股权，目前是其第三大股东。苏州科阳是先进封装测试企业，也是少数掌握晶圆级芯片封装技术的公司之一，掌握了晶圆级芯片封装的 TSV、micro-bumping（微凸点）和RDL等先进封装核心技术，在汽车芯片领域做汽车电子CIS芯片。而苏州科阳的第一大股东就是去年的大牛股大港股份。此外，公司的主业天线也是不断技术突破，其高精度定位天线已实现对多家车企的批量出货，4D毫米波汽车雷达波导产品已获得客户的认证。控股子公司江苏凯尔生物识别技术还有电容式指纹识别模组、屏下光学指纹识别模组产品，主要应用于通信终端、物联网、安防等领域。
新能源储能
景气度持续提升
消息面上，1月6日国家能源局综合司发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》意见的通知，为加快规划建设新型能源体系，意见稿提出在储能方面，加强储能规模化布局应用体系建设。蓝皮书以2030年、2045年、2060年为重要时间节点，制定新型电力系统“三步走”发展路径，当前至2030年为加速转型期，2030年至2045年为总体形成期，2045年至2060年为巩固完善期。2030年至2045年，规模化长时储能技术取得重大突破，满足日以上平衡调节需求。
有行业人士指出，储能电站进入并网高峰，多个大储项目正式并网，储能电站景气持续提升。数据显示，2022年我国储能项目备案、招投标、拟在建和投运并网的总数量超过1100个，2022年1-12月共投运储能项目244个，总装机功率为20.42GW，而2023年储能新增装机将达到13.97GW/26.85GWh，同比增长123.3%，2025年新增装机为53.73GW/ 109.64GWh，2023或为国内大储高增启动元年。
实际上，随着产业链成本下降和电池新技术突破，此前受低收益率压制且有并网时限的地面电站装机将迎复苏，国内大基地项目补装需求旺盛，而欧洲电站审批流程简化，需求有望延续高增，美国需求有望回暖。光伏需求超预期，最利好储能。
华鑫证券分析师张涵指出，储能有望直接受益于硅料价格下跌，看好国内有能力单独承接独立储能项目的公司，看好能进入美国大储市场的公司，建议关注金盘科技(行情688676,诊股)、新风光(行情688663,诊股)、同力日升(行情605286,诊股)、科华数据(行情002335,诊股)，以及温控设备龙头公司英维克(行情002837,诊股)、同飞股份(行情300990,诊股)。
潜力股精选
金盘科技（688676）
公司前三季度业绩符合市场预期，收入端实现高增，涨价后的订单占比提升，同时大宗原材料价格下行，公司毛利率环比开始修复，利润端超市场预期。东吴证券(行情601555,诊股)指出，公司液冷高压级联储能产品国内领先，凭借高可靠性、高循环效率、占地面积小等优势，有望在大储市场逐步渗透。订单层面，截至公告日订单合计约2.05亿元，主要客户有中广核、国家能源集团。公司产能充分布局，目前桂林工厂1.2GWh大储系统的产能已顺利投产，同时武汉工厂2.7GWh有望于2023年下半年建成，若2024年满产，两大工厂合计可共享近60亿产值。此外在海外户储方面，公司正积极布局，后续有望给公司带来新增量。
新风光（688663）
公司深耕电力电子设备领域，主要产品包括高压动态无功补偿装置、各类高中低压变频器、智慧储能系统装置，其中储能系统产品主打高压级联技术方案，自2021年开始逐步放量，未来占比将持续上升。华鑫证券指出，公司储能产品主要是包括10kV、35kV高压级联、1500V中压以及400V低压PCS装置等，同时重点推出面向央企集采储能逆变一体舱等产品配套。2022年11月，公司中标中国电建(行情601669,诊股)集团30万千瓦光伏发电储能系统建设项目，该系统容量为60MW/ 120MWh，合同总额为1.61亿元。今年公司已获得总额超过4亿元的储能产品订单，同比增长了4倍，预计2023年公司储能业务将持续爆发增长。
科华数据（002335）
公司2021年对业务模式和聚焦领域优化调整，未来，以储能为主的新能源业务将作为公司发展的主力引擎，数据中心、智慧能源作为传统业务奠定公司业绩基石。华鑫证券指出，公司布局1500V储能PCS系列产品和S3液冷储能系统产品，国内市场连续中标多项大型储能项目。同时在美国市场连续签订3个大型储能项目，在加州、得州、波多黎各形成多点开花。发布户用储能新品，撬动美国市场，形成先发优势。值得一提的是，美国户储市场准入门槛高，本土消费者对品牌知名度有很高要求，产品认证需要通过严苛标准，因此，公司美国订单含金量高。
高澜股份(行情300499,诊股)
公司自设立以来一直致力于电力电子装置用纯水冷却设备及控制系统的研发、设计、生产和销售，逐步成为电力电子行业热管理整体解决方案提供商，产品应用领域由传统直流输电、新能源发电、柔性交流输配电及大功率电气传动向石油石化、轨道交通、军工船舶、医疗设备、数据中心、储能电站等不断扩充。2023年1月，公司与惠州潼湖生态智慧区管理委员会签署《仲恺高新区产业项目投资建设协议书》，拟以自筹资金10亿元投资建设“全场景热管理研发与储能高端制造项目”，项目建成后主要生产经营全场景热管理研发与储能电池Pack系统等全链条方面的研发、生产及销售。
云计算大数据
企业上云大势所趋
阿里巴巴达摩院日前发布了2023年十大科技趋势预测，其中存算一体、云原生安全、端网融合的可预期网络、大规模城市数字孪生和生成式AI等几项都与数字经济云计算相关，因此2023年是不是会成为云计算大年值得期待。
从产业角度看，伴随着企业数字化转型进程大力推荐，中国云基础设施市场仍有巨大空间。有关报告预计到2026年，中国云基础设施市场规模将达到850亿美元，五年复合年增长率为25%。
从政策面角度看，2021年3月以来，我国先后发布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》等一系列政策文件。这些文件都将云计算列为数字经济重点产业，实施上云用云行动，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级。云计算作为数字技术发展和服务模式创新的集中体现，仍将在未来数年内处于蓬勃发展的黄金时期，并为数字经济发展提供强有力的基础支撑。
国内云厂商与国外相比起步较晚，处于的国内市场具有特殊性，在产业互联网背景下，我国云计算有望在中长期有较好的增长趋势。此外，国家推出“东数西算”将带动数据中心及相关上下游产业发展，相关细分领域将受益。
未来随着产业数字化转型进一步推进，政府、工业等非互联网领域有望成为驱动云计算的主要增长力。头部厂商基于自身IDC资源差异、生态建设差异，形成了在各细分市场不同的竞争优势。开源证券分析师陈宝健指出，云计算是国内数字经济的底座，长期来看企业上云仍是大势所趋。建议投资者关注用友网络(行情600588,诊股)、广联达(行情002410,诊股)、金山办公(行情688111,诊股)、福昕软件(行情688095,诊股)、致远互联(行情688369,诊股)、万兴科技(行情300624,诊股)等。
潜力股精选
用友网络（600588）
公司2022年前三季度核心的云业务依然保持健康的成长趋势，云服务收入同比增长40.4%，云业务收入占比已经达到63%。民生证券指出，从云业务的各项关键指标看，公司合同负债实现22.6亿元。其中，云服务业务相关合同负债实现19.7亿元，较去年前三季度末增长50.7%；订阅相关合同负债实现10.8亿元，较去年前三季度末增长54.0%。公司云服务业务ARR实现18.2亿元，较去年同期增长54.3%。2022年前三季度公司新增云服务付费客户数为9.06万家。截至三季报期末，云服务累计付费客户数为52.89万家，较去年前三季度末增长56.7%。
金山办公（688111）
公司目前已形成了“多屏、云、内容、AI和协作”五大产品战略，并具有移动端覆盖量第一、贴近本土化国民习惯、文档协作云化等多重优势。华西证券(行情002926,诊股)指出，公司自主研发的WPSOfficeLinux版已经全面支持国产整机平台和国产操作系统，并进行了深度适配和定制优化，已在国家多项重大示范工程项目中完成系统适配和应用推广。2021年以来，公司持续加速产品在金融、能源、电信等行业信创客户的推广应用，产品在信创领域的渗透率继续提升。“二十大”期间，国家多次在重要会议强调“科技自立”，随着信创政策持续落地，信创产业发展有望加速。
广联达（002410）
公司2022年前三季度营业收入、净利润均出现两位数增长。可以看到，公司营收在前三季度疫情封控及宏观环境扰动等多种不利因素下继续保持稳定增速，彰显经营韧性。公司于3月正式推出数字新成本解决方案，从面向造价领域的岗位端产品和工具，转型升级为面向项目成本管控领域的企业级整体解决方案，有望为数字造价业务带来新的增长。申港证券指出，公司数字施工业务继续拓展，基建产品实现快速放量，我们预计公司施工业务全年30%的营收增速目标有望顺利达成。我们依然看好公司作为建筑业数字化平台服务的龙头厂商，在行业转型升级的刚需背景下的成长和发展。
思特奇(行情300608,诊股)
公司以数智化技术底座为客户提供PaaS+IaaS强劲引擎动力，以运营商智慧中台、城市中台、经济中台提升IT集约管理和能力开放为客户打造数智化转型路径。公司形成了一系列具有竞争力、原创和有市场的业务：5G为核心的业务价值重构和业务支撑运营服务；人工智能AI算法开放平台和运营；区块链底层技术及应用；物联网运营和服务支撑平台，包括针对智能制造和工业互联网；大数据生命周期管理和分布式存储；平台即服务系列产品构件和生态运营；开发和运维一体化的云和生态服务；符合信创的容器云，原生云；数字孪生等方面的技术及应用；低代码开发平台。
