“社保门”刚过去两周，老乡鸡（上海）餐饮有限公司（下称“老乡鸡”）凯旋路店因用使用过期炼制鸡油，被长宁区市场监督管理局没收违法所得6273元、并罚款8万元。

行政处罚信息显示，4月23日，长宁区市场监督管理局执法人员到上述门店进行执法检查发现，当事人涉嫌使用超过保质期的炼制鸡油加工、制作食品，并对外销售。

经查，当事人于3月在老乡鸡中央厨房购入2袋餐饮半成品炼制鸡油用于加工、制作“肥西老母鸡汤”并销售，保质期至4月20日，过期后并未停止使用，监管局认为当事人该行为嫌违反《中华人民共和国食品安全法》第三十四条第(三)项的规定。

截止4月23日案发，当事人共销售使用上述过期炼制鸡油加工、制作的“肥西老母鸡汤”369份，取得销售额6273元。长宁市监局对此依法没收违法所得人民币6273.00元，同时罚款8万元。

值得注意的是，老乡鸡三年内因食品安全、卫生、环保、消防等方面问题受到相关部门处罚21次，从处罚金额看，罚款1万元（含）以上的行政处罚共11起，最高罚款5万元，累计罚款金额为27.5万元，罚没金额合计约30万元。

天眼查显示，今年1月，湖北省市场监督管理局发布《抽检信息公告》，湖北老乡鸡旗下两家门店餐具被检卫生不合格；2021年12月，江苏老乡鸡仪征宝能环球汇分公司使用的筷子检出阴离子合成洗涤剂，检验结论不合格；同年10月，老乡鸡（北京）餐饮有限公司科翔路店存在使用未经洗净、消毒或者清洗消毒不合格的餐具、饮具和盛放直接入口食品的容器的问题，违反相关规定；2020年3月，合肥肥西食品现场执法检查发现，其存在食品采购及进货验收台账与实际不符的行为；2019年9月，安徽六安老乡鸡叶集京辉老街店的餐碗和餐勺，大肠菌群不符合食安国标；同年4月，合肥老乡鸡抽检肥东金巨大厦店餐具上检出大肠菌群。

今年5月，估值180亿的老乡鸡冲刺IPO，拟上交所主板挂牌上市，国元证券担任保荐机构，募资12亿元。递交招股书仅12天就因“3年累计1.6万员工未缴社保”一事冲上热搜，曾扬言“宁可卖房卖车，也要让员工有饭吃，有班上”的老乡鸡，被打上“为上市，强制千人劳务派遣”的标签。此外有机构对老乡鸡早期经营存在虚假出资的“原罪”提出质疑。

近年来，老乡鸡发展一直飞不出安徽与华东，招股书上体现的业绩三连涨也虚而不实，报告期内，2019年-2021年，老乡鸡营业收入分别为28.6亿、34.5亿和43.9亿，在疫情元年下老乡鸡能保持稳定增长属实不易，但从同期的扣费归母净利润1.61亿、0.95亿、1.39亿来看，反震荡下降。利润下降的主要原因为地域拓展，新老地域毛利率对冲。

招股书显示，期内安徽所在华东市场毛利率为19.10%，而拓展初期的华中地区为3.51%；至于拓荒处女地：华南和华北，毛利率均为负值：－69.12%、－44.90%。远低于同行可比上市公司。

此外，老乡鸡的负债水平高于同行。其近三年资产负债率分别为23.41%、34.03%和50.10%，总体呈上升趋势。2019-2021年，负债总额从4.14亿元攀升至21.4亿元，三年翻了5倍多。 相较来看，仅2021年，同行业中可比公司资产负债率大多约在30%-40%。同庆楼、广州酒家、全聚德去年资产负债率分别为30.75%、33.91%及40.45%。

上市前夕，老乡鸡曾大规模派发现金红利，2021年4月27日，老乡鸡召开股东会议，以截至2021年3月31日3660万出资额为基数，向全体股东每一认缴的出资额派发现金红利2.8元（含税），共计派发现金红利约1.02亿元。由于束从轩家族持有老乡鸡股权超90%，此次分红，束从轩家族分得超0.93亿元。

获资本加持后走向快速扩张的老乡鸡问题重重，如何从区域突围及保持长期稳定发展成为老乡鸡亟需考虑的问题。

（郑皓元、陈俊宏）