散户与庄家、巨头比拼，基本没有胜算。

正解局出品

最近，美国证监会的一则处罚公告，引起市场关注。

26名中国散户，跑到美股“割韭菜”，最终被罚5亿元人民币。

这起跨国大案，带给我们什么启示？

这事，还得从2013年说起。

彼时，以王家利及其堂弟王晓松为首的一批中国证券交易员，操纵美国股票，牟取暴利。

因为这些人的籍贯，大多数来自山东省，其中，尤以青岛、潍坊的王姓、贾姓居多，又被称为“山东帮”。

美国证监会公布的具体名单

“山东帮”跑到美股“割韭菜”，说起来也算是“跨国犯罪”了。不过，其操作手法，与国内的庄家们没有太多区别。

还是老一套：联合坐庄，低买高卖。

大致来说，分三步：

第一步，先通过伪造文件，以其他人的名义开设一批新账户。

第二步，精心挑选目标股票。他们选中的一般是“交易清淡股票”，即那些流动性较差，缺乏交易量的股票。

第三步，先低买，利用多个账目小量卖出某个股票，打压该股价格；然后再使用其他账户，大量低价买入该股票；再高卖，同样利用多个账目小量高价买入该股票，抬高该股价格，然后大量高价卖出该股票。

这一套操作也不复杂。

因为“山东帮”开设了100多个交易账户，选中的又是平时不受关注的股票。

一顿操作下来，造成了冷门股票“突然受追捧”的假象，吸引“韭菜”跟进，最终套利成功。

美国司法部文件显示，从2013年起到2018年，“山东帮”操纵美国股票，低价买入多达3000多只，共计获利3100万美元（约2.07亿元人民币）。

相关材料

正所谓，要想人不知，除非己莫为。

尽管“山东帮”的操作颇为隐蔽，但还是露出了马脚。

这是因为，虽然“山东帮”搞出了一批账户，但多个账户还是同在一个人名下，并且，在同一笔交易中，某个人既是买家也是卖家。

一两笔交易还说得过去，数量一多，自然就反常了。

早在2014年3月，美国股票经纪公司多次向王家利发送电子邮件，警告称：

我们已经接到通知，你账户上最近的某些交易活动可能会受到交易所、监管机构的审查。

面对经纪公司的警告和质疑，王家利表示，他的“股票筛选软件”推荐他买卖这些股票。

最终，王家利们未能成功蒙混过关。

美国证券交易委员会“市场滥用”监管部门的人员，通过银行转账记录、IP地址等，发现蛛丝马迹，继而挖出了“跨国大案”。

美国证监会查出的信息 来源：e公司

2019年10月，王家利在波士顿的洛根国际机场被捕，当时他正准备登上飞往北京的航班。

王家利的堂弟王晓松在他位于厄普顿的避暑别墅中也被捕。

新闻报道

随后，美国证监会将包括王家利和王晓松在内的涉案交易员的资产冻结。

同时，美国马塞诸塞州联邦检察官办公室宣布，对两名主谋交易员王家利和王晓松提起刑事诉讼，指控他们参与了“股票欺诈计划”。

美国证监会最新的处罚公告显示，包括王家利在内的26名参与者，需支付超7500万美元，折合5.01亿元人民币的罚单。

SEC官网公告

除了罚款外，王家利还可能面临牢狱之灾。

2022年5月26日，美国司法部以及美国波士顿联邦大陪审团正式起诉王家利，除了操纵股价外，还加了一个刑期更重的“共谋证券欺诈罪”。

若罪名成立，王家利将面临最高25年监禁。

此案因为涉及跨国，还有点复杂。

除了王家利、王晓松，其他涉案人员均在中国，而中美之间没有签署引渡条约。

理论上，美国可以作出缺席判决，并要求中国法院承认并执行判决，但在此方面还并无先例。

5亿元罚款怎么交，还是个问题。

此案另一个值得关注的细节是，从2013年开始作案，到2019年案发，长达6年；从2019年案发，到2022年处罚，又历经了3年。

前后竟然长达近十年之久。

要知道，美国股市的交易制度成熟，监管手段严厉。

然而，就是在这样严厉的监管机制下，二十多个中国人依然能够跨国割韭菜，长达5年之久，操作近4000只股票，获利超2亿元人民币。

美国股市尚且如此，中国股市又是怎样一番场景？

其实，自股票市场诞生以来，庄家与散户成了一对冤家，割韭菜与反割韭菜也成了永恒的话题。

2021年年初，美国股市曾上演了一次小散联合起来掀翻华尔街金融巨头的逼空大战好戏。

“游戏驿站”（GameStop，简称GME）是美国最大的实体游戏零售商，曾经承包了很多美国人的童年回忆。

受线上游戏冲击和新冠疫情影响，GME的日子不太好过。

华尔街金融巨头借机“做空”GME，以从中获益。

做空机构香橼在社交媒体上表示，持有GME股票的投资者将成为游戏中的输家

这一举动，引起美国散户的反感。

他们一方面想挽救“自己的童年记忆”，另一方面想报复做空机构。

于是，他们“抱团”购买GME的股票，GME的股价一路飙升持续暴涨，在短短10个交易日内上涨了16倍多。

华尔街金融巨头损失惨重，却没有坐以待毙。

美国券商直接关闭购买渠道，导致股价“高台跳水”，大盘全线暴跌。

GME股票价格走势

最后一算账，虽然空方机构，尤其是几家对冲基金损失惨重，但是，散户也没捞到多少好处，最大赢家是公募基金等机构投资者。

愤怒的散户们，转而投向其他目标，却再也无法掀起大风浪，最后损失不小，反被“割韭菜”。

资本市场，以资本多寡论英雄。

散户与庄家、巨头比拼，基本没有胜算。盲从，或打击鸡血般地搞对抗，最后往往落了个被“割韭菜”的下场。

当前我国资本市场仍以个人投资者为主，1.9亿证券投资者中，持股市值在50万元以下的中小投资者占比达97%。

中国资本市场，更应该保护中小投资者。

2022年的巴菲特股东大会上，“老股民”巴菲特痛心疾首地说道：

这几年全球资本市场就像赌场一样，大家都在里面博弈，华尔街赚钱的方式就是投机。

常言道，十赌九输。

股民朋友们，多留心啊。