近期，一些上市公司因为回购、重大资产重组等原因披露了前十大流通股股东名单，从这份名单可以看出一些公募和私募基金已经做出了调仓动作，被减持的上市公司所属行业主要有专用设备、文化传媒、工程机械等，被增持的上市公司所属行业主要有软件信息、医疗器械等板块。

在目前的结构性行情中，选择哪个赛道固然重要。近期就有多个赛道股相继爆发，芯片、新能源、消费板块都有不错表现。业内人士认为，消费股的反弹主要是板块轮动后，消费板块补涨需求导致的结果，可能会因为中报不及预期出现回调。

最新仓位曝光

主营业务包括机械设备、防腐设备、环保设备及零配件研发、设计、制造、加工的克劳斯在近期发布了回购股份事项的公告，公告披露了最新前十大无限售条件股东名单，其中，中庚基金经理丘栋荣管理的中庚小盘价值持股数量排在第二位，相比一季度末没有发生变化。不过，中庚小盘价值重仓另一只个股紫天科技的仓位发生了改变。

根据紫天科技于6月21日发布的公告，公司因筹划重大资产重组披露了6月7日停牌前一个交易日前十大股东和前十大流通股股东名单。根据公告，前十大流通股股东中已经没有中庚小盘价值，同时，丘栋荣管理的中庚价值领航和中庚价值品质一年持有也没有出现在名单中。

根据一季报，丘栋荣管理的三只基金中庚小盘价值、中庚价值领航和中庚价值品质一年持有均是紫天科技的前十大流通股股东，中庚价值品质一年持有在一季度末环比增持33.95%。公开资料显示，紫天科技曾是一家实体企业，从事锻压设备的研发，但随后转型为科技型传媒公司，该公司还涉及广告服务、休闲游戏等业务。

但与丘栋荣操作不同的是，紫天科技最新前十大流通股股东中出现的其他公募基金没有做调整，蔡嵩松管理的诺安成长和钟帅管理的华夏行业景气对该公司的持股数量与一季度末均持平。

主营叉车研发制造的杭叉集团因回购股份事项披露了最新前十大流通股股东名单。根据名单，傅鹏博管理的睿远成长价值最新持股数量相比一季度末有减少，李竞管理的东方红启东三年持有最新持股数量相比一季度末也做了减仓。

除了上述公募基金的调仓动作浮出水面外，一些私募的调仓情况也出现在了其他上市公司的公告中。

专注于网络信息安全领域的安恒信息近日因回购事项公布了前十大股东和前十大无限售条件股东名单。名单显示，私募大佬葛卫东的最新持股数量相比一季度末有提升。此外，万家行业优选和汇丰晋信动态策略最新持股数量相比一季度末保持不变，万家自主创新持股数量相比一季度末有加仓，万家经济新动能已不在名单中。

专注于心脏电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业惠泰医疗近日也因回购事项公布了前十大股东和前十大无限售条件股东名单。私募大佬冯柳管理的高毅资产旗下某只产品持股数量相比一季度末有增加。

消费股春天来了？

上述涉及调仓的上市公司主要属于专用设备、文化传媒、工程机械、软件信息、医疗器械等领域，这部分领域也是公募基金最关注的。

根据天风证券的测算数据，以中信一级行业分类作为股票行业划分依据，截至6月24日，公募基金在医药、电力设备、电子、食品饮料、基础化工等行业有着较高的配置权重。6月20日至24日，偏股投资型基金在银行、非银金融、房地产、通信、计算机等行业的仓位下降，在医药、食品饮料、基础化工、电力设备、国防军工等行业的仓位提升。

事实上，目前最火热的便是赛道股投资，新能源、半导体、消费等之前大众熟知的板块都迎来了不同程度反弹。

建泓时代投资总监赵媛媛向《国际金融报》记者表示，汽车作为最典型的可选消费品是本轮上涨的核心力量，之后在基本面和市场面等多重因素的驱动下，在数月后行情还会扩散到其他可选消费品。在基本面方面，可选消费品受益于经济反弹后一阶段的收入预期提升。其次，最近上游大宗商品的跌价有利于提高下游消费品毛利率。除了汽车，饮料、医美、培育钻等可选消费品也值得关注。

近期连续反弹的消费股也成为了市场关注的焦点，但排排网旗下融智投资基金经理胡泊告诉记者，“消费股的反弹主要是板块轮动后，消费板块补涨需求导致的结果”。

胡泊认为，从整体消费板块的估值角度来看，因为消费板块受到疫情的直接影响较大，消费板块整体中报肯定会不及预期，所以在这种情况下，消费股的估值其实已经处于历史高位，相对来说静态投资的性价比不高。但是，当下市场更多是博弈疫情修复之后，消费重回增长的预期。

“消费股可能会因为中报业绩不及预期存在回调的可能，回调之后的消费主题基金可能会迎来较好的布局良机，因为随着疫情的逐渐好转，对消费的影响也会逐渐减弱。长期来看，消费依然是一个增长确定性非常高的板块，具有长期投资价值。”胡泊表示。

私募中睿合银表示，展望后市，在不发生极端风险的情况下，优质的消费龙头个股已经进入中长期向好的阶段。“下半年的行情更偏均衡，从上半年股价表现来看，Q1周期价值表现较好，Q2成长赛道更好，也反应了当前市场的复杂性，因此，我们预估整个下半年难以有明确的行业偏好，需要各类行业中寻找更具比较优势的阿尔法标的。”与其它赛道主题相比，消费主题基金已经进入到中长期投资的价值区间，适合稳健型投资者积极配置。