又一家小米生态链企业将登陆二级市场。
近日，上海创米数联智能科技发展股份有限公司（简称“创米数联”）提交创业板上市申请。根据招股书数据，创米数联在2019年-2021年期间，实现营业收入分别为8.75亿元、11.24亿元、15.33亿元；净利润分别为2663.43万元、-8812.91万元和6042.36万元。其中，2020年净利润受股份支付费用1.51亿元影响。
创米数联成立于2014年，主营业务为智能家居产品的研发、设计、生产和销售，小米为第四大股东，占股8.52%。此次IPO，该公司预计公开发行不超过 4,001.00 万股，占发行后总股本的比例不低于 10.002%，拟募资6.44亿元。
产品结构单一，小米关联交易占比超一半
尽管创米数联在招股书中将自己定位于“智能家居”领域， 并提供多品类的全屋智能家居产品及服务，但这家公司的核心产品实际只有“智能摄像头”。
招股书数据显示，2019年-2021年期间，来自智能摄像头产品的营收分别为7.61亿元、10.02亿元以及12.85亿元，占总营收比例分别为86.96%、 89.17%以及 83.88%。其他诸如手表、门铃、扫地机器人等智能家居产品的营收占比均不到一成。
创米数联的产品主要由委托加工的方式生产，无自建工厂。按照产品所需原材料采购方式可以分为直接采购——公司直接向原材料供应商采购；代工厂代采——都分原材料如传感器，包材，镜头，组装料，壳料等公司指定具体供应商价格和数量，由代工厂代采。
同时，作为一家小米生态链公司，创米数联的超过50%的营收，仍由与小米的关联交易贡献。
小米生态链的企业，一般采用小米模式和自有品牌模式两种销售产品。小米模式是指该企业负责小米品牌产品的整体开发、生产、供货，产品则由小米集团方的各个渠道对外进行销售；自有品牌模式则是依靠线上、线下销售，具体包括线上B2C平台模式、电商平台入仓模式、线下经销和直销模式。
招股书数据显示，创米数联主要作为小米定制智能摄像机的供应商。2019年-2021年，该公司小米模式实现的收入分别为7.79亿元、8.51亿元、9.16亿元，占主营业务收入的比例分别为89.07%、75.7%、59.8%。
与小米关联交易的占比下降，反映创米数联出对于自有品牌创米小白业务发展的重视。同时，这也是小米生态链企业发展的共同趋势，因为提升自有品牌营收占比有利于改善公司的利润表现。例如创米数联在报告期内，小米模式的毛利率分别为14.48%、17.75%及19.76%；自有品牌销售模式的毛利率分别为23.39%、18.66%及19.75%。
创始股东团队遭洗牌，6名联创仅剩1人留下
值得注意的是，在此次招股书中，创米数联花费了大幅篇章披露了创业以来复杂的股权结构变化。
2014年，创米数联由上海利龙、天津金星、杜军红、范海涛共同出资500万元设立，四名股东分别认缴出资175万元、175万元、120万元、30万元。天津金星为小米科技的全资子公司，目前持股比例为8.52%。
根据wind资料显示，上海利龙的实际控制人为杜军红，其他5名股东分别为范海涛、徐文军、汤肖迅、关亚东、邓华。但在招股书中，除邓华外其他5名股东均未出现在董事会、监事会以及高级管理人员名单内。
原来，2017年初，因创米有限（“创米数联”前身）当时的实际控制人杜军红，计划将旗下的龙旗科技申请在A股上市。于是，各股东协商后，决定将创米有限纳入龙旗科技体内实现共同上市。上海利龙、杜军红、范海涛分别以各自的原始投资成本420万元、96万元、72万元将其持有的创米有限51%股权、8%股权、6%股权全部转让。
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不过，龙旗科技首发上市并未获准，上述股东则计划购回此前持有的创米有限股份，并谋求创米有限的独立发展。最终，在经过一系列资本操作以后，邓华于2018年5月取得创米有限的控制权，直接持股20%，代持上海利龙、杜军红、范海涛和员工持股平台马鞍山创能的股份，总计持股60%。
之后，经历多次外部融资，目前邓华直接持有创米数联17.99%的股权，并通过上海创楹、上海凌芯间接持有公司1.77%、0.27%的股权，合计持有20.03%股权，并担任公司董事长。脱离管理层的杜军红、范海涛、徐文军、汤肖迅、关亚东5人，则通过持有上海凌芯间接持股创米数联。
截至发行前，创米数联共有包括机构和个人在内的19名股东，共计持股90%。（本文首发钛媒体App，作者 | 饶翔宇）
