曾经追过医药、消费、新能源的你，要珍惜那些年化20%的稳健基

热点资讯2023-01-18 10:32:28智慧百科

写在前面

2019-2022是一个轮回，多少新星璀璨升起，又有多少匆匆逝去，我想这是人生的一堂课：

“眼看他起朱楼，

眼看他宴宾客，

眼看他楼塌了。”

一个个深V造型历历在目

我想，对于那些完整经历2019-2022的基民来说，经历过人间喜乐，到头来要的是稳稳坦途。

今天，让我们作为一个过来人，重新整理心情，收拾行装，看看这四年，走过的那些成熟稳重的基金经理。

筛选条件

1、样本：所有公募基金

2、统计区间：2019-2022

3、年化回报：20%以上

4、年化波动率：25%以下

5、夏普比率：0.8以上

6、最大回撤：-25%以下

7、2019-2022：没有换过基金经理

8、基金最新规模：1亿以上

9、基金经理总管理规模：300亿以下

10、数据来源：wind数据库

入选基金

一共有18只基金入选，具体名单如下：

我们看到了几个熟悉的身影，杜洋、繆玮彬、林英睿、徐荔容、丘栋荣、姜诚。还有一些未曾细看的人。

可能曾经热点行业火爆的时候，上表中的大部分基金经理都入不了大家的法眼，可是，当光环褪去，站在今天，他们却是让大家安心的存在。

年化收益最高的没想到是杜洋（40.70%），其次是2022巨火的繆玮彬（34.08%），林英睿第三（33.37%）。银华的王海峰（29.72%）多次看到，但一直没写过深入的文章，也许该写写了。

夏普比率最高的前三名依次是繆玮彬、杜洋、林英睿，分别达到了1.90、1.68、1.57，真的是顶级投资能力，三人似乎成为了新的“复仇者联盟”。

最大回撤最小的是林英睿、冯汉杰、杜洋，分别是-13.25%、-13.35%和-14.26%；对于过去4年的过山车行情来说，这样的回撤控制可以说是惊艳了。

年化波动率最小的是金晟哲、徐荔蓉还有李玉良、郭晓晖组合，波动率只有14.15%、14.21%和15.76%；我们越来越清晰的意识到波动率的重要性，直接涉及客户体验。

单年度业绩

我们展示一下单年度的业绩：

繆玮彬、林英睿、深楠、肖觅、姜诚、丘栋荣6位选手连续4年取得了正收益，难能可贵。

PS：文末有相关基金经理深度文章链接

只有杜洋单年度取得了超过100%的业绩（2020），有点锋利，不过对于轮动的他来说，希望未来可以继续保持准确。

其它选手来讲，单年度都不算太高，贵在稳定。

基金风格

经历了这么多，我们更加清晰的意识到，风格很重要。为什么这只基金的表现会这样？这和基金经理的投资框架是相结合的，如果理论与实践能够匹配，那买起来心里才更有底。我们初步的贴贴标签，供大家参考：

18位选手中，除了肖觅的嘉实物流产业集中投资在2-3个行业（交通运输、汽车），吴战峰的富安达消费主题像个消费+基金外，其它16只都是全市场基金。

部分基金经理还是部分参与了食品饮料、医药生物、电力设备等近年的热点，但是，更多的人没有重仓热点的习惯。所以，没有热点，回撤小，还能有不错的收益，这个感觉还是比较好的。

适用场景

第三个要说明白的是适用场景，没有一只基金可以适用所有场景，那么，这四年走来他们的表现如何呢？我们把2019-2022分为这样几个阶段：

1、2019：科技+食品饮料

2、2020年1-2月：科技

3、2020年3-8月：医药、食品饮料

4、2020年9-10月：新能源

5、2020年11月-2021年2月：顺周期

6、2022年1-4月：价值风

7、2022年5-6月：新半军反弹

8、2022年7-10月：系统新下跌，杀蓝筹

9、2022年11-12月：军工反弹、科技反弹、港股反弹

上述基金在不同时间段的表现如下：

我们可以看到，上述18只基金，集中表现不好的时间在2020年9-10月新能源反弹、2022年1-4月价值风口、以及2022年7-10月杀蓝筹三个阶段，其中损失最惨重的是2022年7-10月杀蓝筹这个阶段，下跌最多的中庚价值精选下跌18.52%，只有神基金源安顺元启上涨4.16%，相当一部分基金跌幅在-10%以上。

在2020年11月-2021年2月，顺周期的时刻，大部分人表现不错，同样，2021新能源+旧能源期间表现也不错。

2022年1-4月，也表现出了较强的抗跌性，其中姜老板（姜诚）还异军突起取得了正收益。

组合

最后，我们想，如果在这18只基金中选出相关性较低，或者互补的品种，做一个组合，效果会怎样？

经过反复观看净值曲线，我们最终选取了4只：

工银瑞信战略转型：25%

广发睿毅领先：25%

银华鑫盛灵活：25%

建信核心精选：25%

PS：金元顺安元启因为无法买入未纳入组合

组合净值曲线如下：