华宝基金旗下有基金业绩跌50%，新人替换老将能扛起重任吗？

热点资讯2023-01-19 19:20:19智慧百科

作者 | 李海霞

编辑| 付影

来源 | 独角金融

2022年，基金业绩排行出炉。几家欢喜几家忧。在主动权益类基金中，2022年华宝科技先锋混合C下跌50.07%，排名垫底。

翻开历史业绩，这只基金已经连续6个季度下跌，业绩排名均处于后部分。如此情况下，华宝基金启用了一名从业年限不足2年的基金经理替代13年的基金老将，基金公司究竟出于什么样的考量？投资者怎么看待？业绩下滑，谁又该为投资者的亏损埋单？

2年“新手”基金经理接替13年老将

2022年基金业绩出炉，主动权益类基金中，华宝科技先锋混合C类份额下跌50.07%，排名垫底。A类份额2022年下跌49.88%，排名紧随其后。

截至2022年9月30日，华宝科技先锋A类份额规模0.43亿元，C类份额规模0.09亿元，两者规模叠加刚过基金5000万的清盘线。

华宝科技先锋基金经理为庄皓亮。2021年1月，庄皓亮加入华宝基金，此前他曾在长江证券、华夏基金从事证券研究、投资管理工作。加入华宝基金2月后，庄皓亮开始担任基金经理。2021年3月16日，一天内接任了华宝智慧产业灵活配置、华宝第三产业灵活配置、华宝中证500指数增强3只基金的基金经理职位。2022年8月23日，开始担任华宝科技先锋混合的基金经理，和徐林明共管该只基金，彼时，庄皓亮从研究工作转为操盘的基金经理还不足半年。

2022年10月20日，徐林明离任，庄皓亮开始独立担任华宝科技先锋混合基金经理。

自2019年2月13日华宝科技先锋混合成立，徐林明一直管理着该基金。

早期，徐林明曾在兴业证券、凯龙财经（上海）有限公司、中原证券从事金融工程研究工作。2005年8月加入华宝兴业基金管理有限公司（华宝基金曾用名），从分析师做起，4年后，即2009年开始担任基金经理，至今从业年限超过13年。

相比徐林明，庄皓明则是不折不扣的“新手”，从业年限不到2年。其所管理基金总规模3.31亿元。

业绩上，庄皓亮所管4只基金近一年、近6个月均为负，且从近6个月同类排名来看，所管基金均处于后半部分。

来源：天天基金网

对于华宝科技先锋混合基金经理的更换，IPG中国首席经济学家柏文喜表示，不排除基金经理“老带新”的可能，行业里也确有用业绩差的基金让新基金经理练手的情况发生。究其原因，柏文喜称，反正业绩已经处于尾部了，再差也不会差到哪里去，让新手练手和放手一搏，做出业绩来自然扭转了垫底的态势，做不出业绩也无伤大雅，就当交了学费。

基金行业基金经理人才短缺现状下，基金公司对新基金经理的培养迫在眉睫。柏文喜表示，新人的培养总是需要一个过程和成本的，而且管理人才梯队建设又是不可忽视的核心要义，但这种情况对基金业绩和投资者而言也就意味着自身诉求与基金公司的内部安排之间存在一定的矛盾与错位风险。

对该基金，投资者在基金吧吐槽业绩“和买股有得一拼”、“谁买谁倒霉”，基金经理“怎么当上基金经理的”。

来源：天天基金网

从历史业绩来看，华宝科技先锋混合C在2021年2季度业绩上涨20.18%，此后业绩扭头朝下，2022年1季度、3季度更是下跌27.09%和24.06%，远低于同类平均的-16.37%和-11.92%。

从持仓情况来看，作为科技型主题基金，华宝科技先锋混合2022年重仓了立讯精密（002475.SZ）、韦尔股份（603501.SH）、歌尔股份（002241.SZ）等股票。

科技板块是一匹“难驯”的黑马，时而大涨，时而大跌。2019年，华宝科技先锋混合成立之初，重仓的电子板块（申万分类）涨幅达81%，半导体更是上涨134.38%。2020、2021年，电子板块涨幅逐渐收缩，2022年开启下跌模式。

101只主动权益基金，规模仅占24%

近一年内，华宝基金权益类基金整体业绩低于同类平均。据天天基金网数据显示，华宝基金股票型基金近一年平均收益-13.74%，低于同类平均的-12.89%；混合型基金近一年平均收益-11.12%，低于同类平均的-9.54%。

主动权益类基金中，华宝大盘精选业绩亦不佳，截至2023年1月18日，近一年跌幅32.07%，仅次于华宝科技先锋混合。

华宝大盘精选是一只成立于2008年的老基金，2019、2020年时，曾取得了61.89%、94.99%的好成绩，不过，2022年该基金业绩表现不佳，除了2季度实现5.19%的涨幅外，1、3、4季度下跌22.47%、19.84%、7.49%，排名均位于后部分。

华宝大盘精选基金经理易镜明曾在国泰君安证券、中海基金从事行业研究工作，2012年11月加入华宝基金，2021年10月开始担任基金经理。

从持仓来看，华宝大盘精选2022年3季度配置了消费、新能源、光伏、军工、机械股，重仓股包括贵州茅台（600519.SH）、钧达股份（002865.SZ）、中矿资源（002738.SZ）、山西汾酒（600809.SH）、永兴材料（002756.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）。

2022年3季度A股表现分化较大，科创板和上证跌幅较小，深成指、创业板跌幅较大。板块和热点表现方面，煤炭领先，石油石化、军工等较强，机械、食品饮料等则表现一般。

从全年来看，2022年A股整体表现不佳，三季度A股的各大宽基指数的估值很多已经回到4月底的水平。对于后续的基金运作，三季报表示将不断优化投资组合，努力给持有人带来较好的中长期投资回报。

来源：Wind

从整体产品结构来看，华宝基金在主动权益类的布局较大。从数量来看，华宝基金主动权益类基金最多，其中股票型基金57只，混合型基金44只，而债券型基金20只，货币基金、FOF基金等合计12只。不过，股票型基金、混合型基金对应的规模却只有619.72亿元、224.4亿元，合起来只占所有基金总规模的24%。

主动权益类基金体现基金公司的投研水平和投资策略，反映基金公司的主动管理能力及核心竞争力。目前，华宝基金对主动权益类基金布局与投入良多，在业绩与规模上仍面临一定挑战。

20年老牌基金能否重塑昔日辉煌？

华宝基金是一家老牌基金公司，成立于2003年2月份，也是国内首批中外合资公募基金公司。从股东构成看，华宝信托有限责任公司为其第一大股东，持股51%，美国华平投资集团、江苏省铁路集团分别位列第二、第三大股东，分别持股29%、20%。

2020年4季度，华宝基金规模超过3000亿，排名为23位，2年后，2022年4季度，华宝基金规模为3476亿元，排名仍为23位。2年间规模增长不到500亿。

其中，规模最高的为货币型基金，3只货币基金规模达2041.9亿元，规模占比为58%。规模最大的一只货币基金为华宝现金添益A，规模为1133.26亿元，其次为华宝现金宝，A类份额规模641.42亿元，E类份额为74.98亿元。

货币基金规模优势与主动权益类业绩不佳情况下，华宝基金打出了0.1折购基的营销策略，具体方式为：投资者购买货币基金“现金宝E”，通过“现金宝E”购买其他基金时，享受0.1折的优惠。