陈晓升 申万菱信基金董事长
三年大疫要终结了。向前看,未来已经徐徐展开。
审时度势,需要足够前瞻
从2013年总书记提出经济“新常态”,布局“一带一路”,到2017年提出“百年未有大变局”,2018年推出“资管新规”化解影子银行灰犀牛风险,再到这三年大疫处置上的松紧把握,总体上我们国家还是很幸运的。最新我们看到总书记对中东的访问,看到沙特和伊朗提出加入上海合作组织,看到中阿合作和中海合作上了一个新的台阶。狂风骤雨和惊涛骇浪都走过,阳光总在风雨后。前路崎岖,好在有了“中国式现代化”的新旗帜,一个长期执政的政党,已经走上了一条自信自立的新道路。处在一个纷繁复杂的百年大变局中,超稳定的国家治理结构是万幸!这也是一个非常关键的假设!
新一代的企业家从来不会缺席
在移动互联网时代,一批优秀的企业家成长起来,造就了过去十来年的辉煌。不可否认的是,当移动互联网的高速增长期过去以后,那一代的企业家并不会永远傲立潮头。但随着低碳化和智能化时代的来临,一定会有新一代的企业家接过接力棒,引领新时代的发展。上一代的企业家可能会跟上时代,但这一代的企业家从来不会缺席。地产企业家可以在移动互联网狂
欢的年代攻城略地,然后随着新时代的来临,终究无法实现隔代整体繁荣。同样,移动互联网时代的企业家会在新时代继续占据产业优势地位,却或较难在下一代大规模崛起的时候继续共享辉煌。
三年大疫之后的社会正在孕育新的繁荣
在世界文明史发展的进程中,一场大的瘟疫过后,全社会经历了一场洗礼,也就意味着,全社会正在孕育新的大变迁。这种变迁潜移默化,改变人心,改变理念,改变方向,改变行为,改变结果。任何结构性的、内生性的变化,都意味着很多创新随之而来,尽管我们还无法设想这些变化会成为怎样。恰恰是在疫情和其他一些大的不确定性消除之后,市场能进入一个新的孕育期,这种对未来的憧憬,是社会进步的源动力。社会的新进步,结果就是新的一轮繁荣。
投资美好生活,不能错过这轮新的繁荣
尽管日元开始了加息,但更多是对美元加息进入尾声的滞后性反应,和中国经济可以在美元加息末期多做一些刺激经济的举措异曲同工。牛市,总是开始于扭扭捏捏之中。人们对美好生活的需要,是经济发展取之不竭的动力。投资美好生活,就是要投资那些为人们创造美好生活的好企业,就是去分享新的繁荣。地产经济还是支柱产业,带动刚需;数字经济政策迭出,迎来繁荣;低碳经济方兴未艾,不会停步;美元加息周期或将结束,全球风险资产,尤其是以上海合作组织、CPTPP为纽带的新亚欧国家资产也许正面临着新的繁荣。
各种担心过两年看,可能都不太经得起推敲
很多人担心经济起不来,政府没钱,企业家没有动力,老百姓没信心…。从长远看,政府的负债和赤字还是有很大空间的,新基建能够容纳更多的投资。从地产看,新型城镇化和城市更新,都会带动刚需,托住地产投资对经济的正贡献。从出口看,除了东盟欧洲市场还有潜力之外,中亚和中东也会带来新的需求。投资是能够发挥关键作用的,投资的关键作用发挥出来,制造业可以跟着复苏,从而带动就业,就可以带动消费的基础性作用。在这个经济复苏的模式之下,企业家的动力可以被激发,居民的消费信心也就能够恢复。
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编辑:小茉