雷递网 雷建平 12月31日

原计划昨日上市的富途控股有限公司（简称：“富途”）突然暂缓上市。

富途称，公司正与香港联交所澄清与集团相关的若干事宜。因此，公司决定推迟其A类普通股在香港联交所上市。

同一天，证监会发布公告称，近年来，富途控股有限公司（简称“富途控股”）、UP Fintech Holding Limited （简称“老虎证券”）未经证监会核准，面向境内投资者开展跨境证券业务，根据《证券法》等相关法律法规，其行为已构成非法经营证券业务。

2021年10月15日，证监会通过媒体发声表明监管态度，即此类境外证券经营机构的跨境证券业务不符合《证券法》《证券公司监督管理条例》等法律法规规定，将依法对此类活动予以规范。2021年11月11日，证监会对富途控股、老虎证券高管进行了监管约谈，明确了证监会监管态度，要求其依法规范面向境内投资者的跨境证券业务。

按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，证监会拟要求富途控股、老虎证券对上述违法违规行为进行整改。一是依法取缔增量非法业务活动。禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。二是妥善处理存量业务。为维护市场平稳，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反中国外汇管理规定的增量资金转入此类投资者账户。

证监会称，将责成相关派出机构对富途控股、老虎证券进行现场核查、督促整改，并视整改情况采取进一步监管措施。

消息一出，富途股价应声下跌31%；截至今日收盘，富途股价为40.65美元，市值为57亿美元，市值蒸发掉了25.6亿美元。

老虎证券股价下挫28.51%，截至今日收盘，公司股价为3.41美元，市值为5.25亿美元。

富途控股、老虎证券也相继做出回应。

富途称，公司将严格按照监管的要求配合相应整改工作，同时亦会依照中国证监会的要求，全力服务好所有存量境内投资者，继续为大家提供优质的交易服务。

“公司将持续加大国际化的步伐，保持初心，为更多的全球投资者提供更加优质的产品和服务。同时，富途亦会积极与中国证监会及其派出机构沟通依法规范面向中国境内投资者的跨境证券业务的具体方式。”

老虎证券称，“一直以来，公司高度重视全球的合规与监管要求，公司在中国香港、澳大利亚、新西兰、美国、新加坡等国家和地区持有63张金融牌照与资质，新增客户中九成来自上述国家或地区。老虎国际将按照中国证监会有关要求，继续依法合规服务存量客户，积极配合核查，遏制境内投资者增量，全面做好整改工作。”

对于老虎证券来说，那真是人在家中坐，祸从天上来，完全就是“陪杀”的角色。

无论是对富途还是老虎证券来说，这都是重大公司事故。本来自2021年3月以来，资本市场就持续走下坡路，好不容易等到2022年底，各项政策松绑，甚至熬到了历史上首次完成对中概股底稿审查，此前被列入退市清单的中概股消除集体退市风险，股市也逐渐回暖，IPO多了起来，这个时候，对富途、老虎证券都是非常积极的事情。

这个节骨眼上，富途申请以介绍方式在港交所上市，却成了一个导火索，给富途、老虎证券带来重大管理风险。

这件事情上，富途的管理层有很大责任，完全是低估了合规风险，也缺乏和相关部门的紧密沟通，将原来的隐性政策变得公开化，最终失去了腾挪空间，给行业带来危害。

不得不说，这值得富途的管理层反思。

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