30多个交易日狂卖9.6亿，谁在半年报前精准抛售东方雨虹？

热点资讯2022-08-24 07:08:35佚名

从万众争夺的“宠儿”，到竞相抛售的“弃子”，对东方雨虹（002271.SZ）而言，只隔一份半年报的距离。

8月23日，“防水茅”东方雨虹盘中放量跌停，收盘时仍跌9.96%，全天成交量达到37.42亿元，创年内新高。

大跌的诱因，是业绩大幅下滑。盘后数据显示，四家机构合计净卖出近该股近4.65亿元，相当于当天卖盘的26%左右。早在二季度，机构投资者就已开始大手笔减持。

今年7月5日，东方雨虹突然闪崩。与这次一样，背后也是机构的大量抛盘。

面对没有明显利空的大跌，投资者当时就建议该公司提前披露业绩预报，但该公司虽然回应称股价与经营有关，并进行了小规模回购，却始终没有披露业绩预报。而机构投资者的减持步伐却出现了加快迹象。

交易数据显示，从闪崩后的 7月6日到8月18日，短短30多个交易日，东方雨虹就发生了18次大宗交易，而其中17次的卖方为机构，累计卖出金额高达9.6亿。

机构大手笔减持

8月23日，东方雨虹开盘即大跌近5%，并在随后不到半小时内，跌幅就快速放大到9%以上，并在临近尾盘时一度跌停。31.74元的收盘价，虽将跌停打开了1分钱，但跌幅仍达9.96%，最新市值为799.73亿元。

东方雨虹股价大跌，直接诱发因素是业绩大幅下滑。8月22日晚间披露的半年报显示，今年上半年，该公司实现营业收入153亿元，同比增长7.57%，但净利润、扣非净利润分别为9.66亿元、8.9亿元，同比分别大幅下降了37.13%、38. 48%。

作为防水材料行业龙头，东方雨虹向来是机构重仓股。东方财富数据显示，截至6月底，共有262家机构持有东方雨虹，持股数量7.93亿股，持股比例为31.51%，其中共募基金持有3.65亿股。

而机构蜂拥出逃，也成为东方雨虹23日大跌的推手之一。当天，该股成交额37.42亿元，其中机构买卖金额就超过6.3亿元，占比接近17%。如果按单边计算，卖盘占比更是达到26%左右。

盘后数据显示，23日东方雨虹卖出前五中，卖三至卖五均为机构专用席位，卖出金额分别达到1.72亿元、1.55亿元、1.35亿元。买三亦为机构，买入金额8227万元，卖出金额8518万元。机构合计净卖出近4.65亿元。

早在今年上半年，机构就开始减持东方雨虹。3月底，共有245家机构持有东方雨虹，持股数量8.33亿股，持股比例33.06%。据此计算，今年二季度，机构净减持约4000万股，总持股比例下降了1.56个百分点，其中基金净减持3000万股。

不少重仓的基金、外资机构，都在二季度大幅减持。半年报显示，截至6月底，其前十大股东中，德弘美元基金二期、睿远成长价值混合基金、UBS AG（瑞银集团）分别持有4596.9万股、3373.8万股、2664.4万股，报告期内减持722.7万股、345.6万股、2429万股。

上述机构减持的时间，主要集中在今年二季度。数据显示，今年3月底，上述三家机构分别持有东方雨虹5319.6万股、3822.9万股、4056.4万股。

除了上述机构，其他外资机构减持力度更大。今年一季末，摩根大通、美林国际还分别持有东方雨虹6916.2万股、4036.3万股，但在半年报中，均已退出前十大股东名单。

不过，也有机构在二季度增持。以富国天惠精选（LOF）为例，该基金已连续两个季度加仓，持股数量从去年底的1299.85万股，增加到一季末的1624.58万股后，又在二季度末增加到2031万股。

此外，汇添富价值精选的持股数量，也从去年底的1278万股，增加到今年6月底的1934.26万股，一季度、二季度分别增持了234万股、423万股左右。

“爆雷”前扎堆大宗抛售

市场对东方雨虹业绩的担忧，并非突然产生。因为投资者担心业绩下滑，其股价此前已经发生过闪崩。

交易信息显示，7月5日，开盘后约一个小时，东方雨虹便突然快速跌停，虽然盘中几经起伏，但最终仍报收于46.63元，全天跌幅为9.98%，市值蒸发约130亿元。

随后，投资者在互动平台询问原因时，直接将此次暴跌与该公司业绩联系起来，数次建议该公司采取干预措施，并提议提前披露上半年业绩预报。

东方雨虹的业绩压力，早在一季度就已显现出来。数据显示，今年一季度，东方雨虹营收为63.09亿元，仅完成全年400亿元目标的15.77%；净利润3.17亿元，同比仅增长7.07%。

就在暴跌前的7月2日，东方雨虹还披露，已于2021年11月10日到今年6月30日，动用资金4.94亿元，回购股份1155.9万股。

不过，在回应投资者时，该公司并未直接回复业绩情况，仅称业绩上下波动幅度未达到50%的披露标准，股票价格波动不仅与公司自身经营情况有关，也受资本市场环境、所属板块市场表现等多种因素的影响。

实际上，在没有直接利空出现的情况下，机构投资者的大量抛售，可能是东方雨虹当天跌停的直接诱因。

龙虎榜数据显示，当天，买入东方雨虹最多的前五个席位中，买一、买二、买五三个席位均为机构专用，买入额分别为1.3亿元、8256万元、5413万元，合计买入额为2.67亿元。

而卖出前五中，除了卖四之外，其他四个席位，清一色都是机构专用，合计卖出金额达到4.45亿元左右。扣除上述买入后，机构当天净卖出额近1.8亿元，而且卖一、卖二抛售金额均在亿元以上，分别达1.4亿元、1.38亿元。

7月5日大跌之后，东方雨虹还进行了小规模回购。根据8月1日披露，截至7月底，该公司已累计动用资金5.44亿元，回购股份1276.5万股，回购数量较上月底增加了约121万股。

但这未能阻止机构减持的步伐。相较于上半年，减持步伐反而还有所加快。深交所数据显示，3月1日至6月30日，东方雨虹共发生大宗交易共25次。而7月1日至8月18日，短短34个交易日里，大宗交易数量就达到 21次，其中7月6日之后就发生了18次——这意味着，每平均不到两天，东方雨虹就有一次大宗交易产生。

如此频繁的大宗交易，卖方却几乎全部来自机构。深交所披露显示，上述大宗交易中，卖方为清一色机构专用席位的就有17次。只有7月8日的卖方，为国信证券深圳宝安兴华一路营业部。

机构席位的卖出金额也相对较大。第一财经根据交易所数据统计，上述18个交易日中，东方雨虹大宗交易卖出金额合计接近9.8亿元，其中机构卖出金额达到9.6亿元左右，占比超过90%。

机构卖出的主要时间，集中在7月中下旬和8月中上旬。披露显示，7月12日至22日，机构卖出金额合计达到4.1亿元左右，8月4日至8月12日则卖出近3.5亿元。

在这种情况下，东方雨虹股价继续下挫。7月6日至8月22日，其股价从最高点的47.39元，一路跌至8月22日的35.25元，期间累计下跌26%左右。

机构的抛售步伐，为何陡然加快呢？

谁在抛售？

虽然无法得知究竟是哪些机构在精准出逃，但部分金额较大的抛售，极有可能来自同一家机构。

深交所数据显示，7月20日，一机构席位通过大宗交易卖出东方雨虹2.05亿元。此后的7月22日、8月8日，也各有一个机构席位，分别卖出9882.6万元、1.1亿元。而这三笔大宗卖出的接盘方，均为高华证券北京金融大街营业部，买入金额合计超过4.1亿元。

截至6月底，东方雨虹前十大流通股东中，共有六家内外资机构投资者，其中持股最少的1984.1万股。而持有该股的全部机构中，同期持股数量多于1000万股的也只有9家。

除了持股较多的机构，持股较少的机构，可能同样也在减持。数据显示，7月28日、29日，两家机构分别卖出东方雨虹3299万元、1961.8万元，而接盘方中均包括国泰君安深圳深南大道京基一百营业部，买入金额超过4400万元。

根据交易所披露数据，高华证券北京金融大街营业通过上述大宗交易，接盘的东方雨虹股票数量约为985万股，而国泰君安深圳深南大道京基一百营业部接盘数量则接近100万股。

颇为奇怪的是，频繁大宗交易卖出的同时，却出现了一些机构买入其他买盘的情况。8月16日至8月18日，各有一家机构卖出东方雨虹1349万、429.6万元、1710万元后，又分别被另一对应机构全部买入。而类似的情况，7月12日、15日、8月4日也曾出现。