资管深一度丨产品成立8年仍亏损 “老十家”公募长盛基金如何破局待考

热点资讯2023-02-08 00:05:49智慧百科

经济观察网记者洪小棠 2023年是中国公募基金行业发展的第25个年头，基金数量与规模在近年来均有跨越式增长，但基金业绩表现却分化明显。有许多为投资者带来长期良好回报的基金，也有许多基金的业绩并不尽如人意，甚至部分基金成立至今净值一直在1元以下。

经济观察网记者梳理发现，在全市场6053只主动权益基金中（A/C分开计算），有2203只产品成立至今仍亏损，占比36.40%，其中有159只成立满三年的基金一直处于亏损状态。

亏损最多的基金为长盛国企改革混合基金，该基金自近8年的时间里，净值处于1元以下，成立以来回报为-55.20%。

多只主动权益产品长期业绩不佳，长盛基金规模严重掉队于其他“老十家”基金公司，其基金管理规模在全市场公募规模中排为中游水平。

周兵接手成为长盛基金总经理尚未满2年，该如何破局长盛基金困境，或许考验着这位公募老将。

从未赚钱的基金产品

经济观察网记者根据wind数据梳理发现，在剔除成立未满一年的基金后（下同），全市场包括普通股票型、偏股混合型及灵活配置型在内的6053只主动权益基金中（A/C分开计算），有2203只基金成立至今仍亏损，占比36.40%。

不过，记者发现，由于基金发行在市场相对高点及随后的市场疲软等影响，在上述2203只亏损基金中，2020年及2021年成立的基金共计2044只，占比超9成。

此外，还有159只基金自成立以来仍亏损，其中“年龄”最大的为2007年成立的基金——中邮核心成长，迄今16年基龄中仅在牛市及成立初期取得过短暂的收益，大多数时候该产品的复权净值都在1元以下。

更有甚者，部分基金成立至今复权净值几乎从未超过1元，其中亏损最大的基金为长盛国企改革混合。

“七年了，现在孩子都读二年级了，还亏40%多。”在长盛国企改革混合的基金社区里，有投资者发出抱怨。

长盛国企改革混合基金成立于2015年6月4日，彼时发改委、深改组等系列文件从国家层面确定了国企改革的方向后，国企改革风起，该年更被市场称为“国企改革元年”，随后，公募基金加大了对国企改革主题类基金的布局，先后成立了10只国企改革基金。到目前，长盛国企改革混合为其中业绩表现最差的。

该基金仅在建仓期净值在1元以上，此外在近8年的时间里，净值均在1元以下，根据wind数据显示，截至2023年2月6日，长盛国企改革混合的最新净值仅为0.4480元，成立以来的复权净值增长率为-55.20%，大幅跑输沪深300、该基金业绩基准以及同类产品。

该基金的基金经理8年间也调整较多，在基金成立不到1年，由田间管理的长盛国企改革混合由于业绩不佳，长盛基金不得不增聘吴博文与之共同管理，但双基金经理下仍难改基金亏损态势，基金亏损9.86%。之后乔培涛接任吴博文，该基金依旧处于亏损状态。

2020年4月，该基金由现任基金经理代毅接管。截至目前，其管理该基金近3年，任职回报仍为负，为-2.22%。

由于该基金成立以来从未进行过分红，如果投资者在成立时便认购买入，持有8年后仍亏损超50%，还未考虑申购费、管理费、通货膨胀和机会成本等因素。

业绩长期亏损的背景下，投资者也在用脚投票。长盛国企改革混合成立时的募集规模达32.52亿元，到去年底，该基金仅剩4.04亿元，缩水比例超87%。

同样成立于2015年的长盛中小盘精选基金也处于亏损状态，截至2023年2月6日，该基金最新净值为0.7860元，成立以来回报率为-36.27%，在同类排名中垫底。

该基金已经沦为“迷你基”。截至2022年年末最新披露的数据，该基金规模仅为1300万元，持有户数999户。

根据wind数据，截至2022年年末，长盛基金共计30只主动权益基金，有16只基金规模不足2亿元，占比过半，更有5只基金规模不足5000万元，达到基金清盘线。

等待破局

身为“老十家”之一的长盛基金可谓“含着金汤匙出生”。根据公开资料，长盛基金管理有限公司成立于1999年3月26日，是国内最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金管理公司之一。

不过，与“老十家”其他公司相比，近年来长盛基金的发展却持续“掉队”，截至2022年12月31日，长盛基金最新管理规模为634.95亿元，在全市场公募规模中排名第69位。

2021年年中，长盛基金的管理层发生变动，林培富因工作变动不再担任总经理，时任董事长周兵兼任长盛基金总经理；同年7月22日，长盛基金公告宣布高民和接替周兵成为新任董事长。

根据公开资料，在加入长盛基金以前，周兵曾任中国银行总行综合计划部副主任科员、香港南洋商业银行内地融资部副经理、香港中银国际亚洲有限公司企业财务部经理、广发证券股份有限公司北京业务总部副总经理（期间兼任海南华银国际信托投资公司北京证券营业部托管组负责人）、北京朝阳门大街证券营业部总经理。

2004年10月，周兵便加入长盛基金，历任副总经理、总经理，并于2017年担任董事长。而去年周兵担任总经理，让市场对长盛基金的发展颇为期待。这位在长盛基金工作近19年的公募老将，尚待带领该公司走出业绩与规模困境。

身为“老十家”之一的长盛基金正在努力跻身公募的第二梯队。

周兵在此前接受采访时表示，其制定了两个阶段发展规划：第一阶段是2021年至2023年，长盛基金将补上固收类业务短板，完善其对权益基金的侧翼保障功能，争取实现行业地位与排名的恢复性提升；第二阶段是2024年至2025年，长盛基金将坚持股债均衡发展，并以权益类基金为突破口实现全面超越，力争完成五年计划目标，即以超越行业的年化增速发展，力争跻身公募基金的第二梯队。