风口财经记者 张亭旺

临近春节，公募基金2022年四季报陆续披露。截至目前，三大百亿基金经理——陆彬、丘栋荣、施成，最新调仓换股情况浮出水面。

通过观察发现，“高仓位”是三位基金经理的共同基调，他们管理的产品基本都保持在90%以上的仓位。在调仓方面，三位基金经理各有偏好，陆彬加仓了中国平安和宁德时代；丘栋荣进一步加仓煤炭、能源、地产板块，施成则大幅加仓新能源，还积极布局港股。

而对于2023年的市场，三大百亿基金经理虽仍然表示谨慎，但谨慎中多了一些乐观……

90%+股票仓位

陆彬是首个披露2022年四季报的百亿权益基金经理。

2023年1月13日，汇丰晋信基金发布了由陆彬管理的4只基金2022年第四季度报告，分别为汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信核心成长、汇丰晋信智造先锋和汇丰晋信动态策略。

据了解，陆彬拥有超过7年的证券从业经验，当前管理规模超200亿元。纵观整个2022年，陆彬管理的基金整体收益不佳，上述4只基金各份额的净值增长率均呈现下跌走势。

去年四季度，陆彬依旧选择高举高打，4只基金股票仓位均超过92%，平均股票仓位高达93.23%。不过，上述基金的组合选股方案较此前变化不大，重点关注新能源产业链、非银金融、计算机、出行产业链和电子行业。

1月14日，国投瑞银基金旗下的百亿基金经理施成所管理的产品四季报出炉。近年来，新能源赛道行情火爆，凭借对新能源的精准布局，担任基金经理3年多的施成一战成名。施成的管理规模也急剧突破200亿元大关，受到大量投资者关注。

公告显示，施成管理的国投瑞银先进制造混合、国投瑞银产业转型一年持有期混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银产业趋势混合、国投瑞银产业升级两年持有期混合、国投瑞银进宝混合等6只基金。

截至2022年12月31日，施成旗下6只基金产品四季度出现不同程度亏损，资产总规模202.96亿元。仓位方面，成立于2022年7月21日的国投瑞银产业转型一年持有期混合仓位增长尤为显著，由三季度末的54.08%提高至89.27%。而其余5只基金股票仓位均超过90%。

同日，明星基金经理丘栋荣管理的四只产品四季报纷纷出炉。

数据显示，截至2022年12月底，丘栋荣管理的4只基金总规模为294.57亿元，较2022三季度末的296.86亿元微降2.29亿元。

2022年四季度，丘栋荣管理的4只基金股票仓位均有提升。他管理的中庚价值领航、中庚价值品质一年持有、中庚价值灵动均呈现不同程度的加仓，中庚小盘价值则维持原有股票仓位。截至四季度末，四只基金的股票仓位均维持在92%以上水平。

布局了哪些股

陆彬管理基金的组合选股方案较此前变化不大，重点关注新能源产业链、非银金融、计算机、出行产业链和电子行业。

从4只产品的持仓变化看，陆彬对一些热门股票持仓数量进行了调整。

汇丰晋信低碳先锋的前十大重仓股在2022年四季度没有发生变化，但持股比例略有调整，小幅增持宁德时代4万余股，增至168.27万股；增持四维图新10万余股，增至358.99万股。该基金减持了亿纬锂能约60万股，降至801.74万股；减持雅化集团约25万股，减持比亚迪约9万股。

汇丰晋信核心成长在四季度增持深信服和华友钴业，小幅减持了宁德时代，艾为电子和东方财富新进入前十大重仓股。汇丰晋信动态策略增持了宁德时代、中国平安和深信服，其中，对中国平安的加仓幅度较大。

施成仍偏爱新能源行业，不过除了对新能源上游资源股的坚守外，一些新能源产业链中下游龙头也首次进入其旗下产品的十大重仓股名单中。

具体持仓来看，施成的代表作国投瑞银先进制造四季度对江特电机、天齐锂业、永兴材料、融捷股份、中矿资源、科达制造的持股数量没有发生变化，增持了华友钴业和天赐材料，持股数量较三季度末分别增加了7.81%、19.82%。西藏珠峰和西藏矿业成为第9、10大重仓股，而盛新锂能、藏格矿业退出前十大重仓股。

施成去年发行的2只持有期产品对新能源赛道的布局与其余产品的重仓股有些许不同，对新能源产业的布局更为分散，上中下游产业龙头均有出现在十大重仓股中。如国投瑞银产业转型一年持有在四季度大幅增持了天赐材料、永兴材料、天齐锂业、华友钴业、盛新锂能、新宙邦、钧达股份等一众新能源材料、新能源汽车股，亿纬锂能、宁德时代、天齐锂业三只新能源龙头股也进入前十大重仓股名单中。

丘栋荣在2022年四季度对旗下产品持仓均进行了较大调整，不过新能源依旧是重点关注方向。四只产品前十大持仓依次为：中国宏桥、中国海洋石油、中国海外发展、神火股份、驰宏锌锗、兖矿能源、越秀地产、康华生物、常熟银行、广汇能源。

具体而言，其代表作——中庚价值领航在2022年四季度末的前十大重仓股分别为：中国宏桥、中国海洋石油（以及中国海油）、中国海外发展、神火股份、越秀地产、驰宏锌锗、常熟银行、兖矿能源、康华生物、苏农银行。

中庚价值领航2022年四季度末前十大重仓股

2023年看好这些领域

虽然2022年基金收益不佳，但陆彬对2023年的投资机会较为乐观。

陆彬表示，从长期看，中国经济增速相对全球依然将保持较高水平，代表未来发展方向的优质成长企业将持续涌现，权益市场的长期结构性机会已经开启。

此外，新能源行业在过去三年经历了高速发展期，已经进入中期，如果估值进一步切换到2023年，新能源行业投资将进入中后期。在过去几个月，新能源板块估值的快速提升并未如期而至，反而对应2023年的估值水平出现明显的收缩，反映了市场对行业短期收入增速和中期竞争格局的担忧，板块的整体表现也低于预期。但是从全球范围看，各个国家对新能源产业均有非常积极的政策支持力度，是凝聚全人类共识的发展方向。从中长期维度看，新能源产业包括光伏、风电、储能、新能源车以及新材料等均还具备较长的产业生命周期，有望维持较长时间的高速增长。

陆彬认为，未来要重点关注新能源行业的三类投资机会。一、中期需求增速较确定、供给依然紧缺、企业盈利能够持续维持的环节；二、有利于降低产品成本、增加安全性、提高性能的新技术方向；三、2022年利润在底部，2023年有望回升的细分领域。

在后市投资思路上，丘栋荣坚持低估值价值投资理念，重点关注的投资方向包括两大类。

一是估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，主要行业包括大盘价值股中的地产、金融，基本金属为代表的资源类公司和能源类公司。

二是低估值但具有成长性的成长股，重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括医药制造、有色金属加工、化工、汽车零部件、电气设备与新能源、轻工、机械、计算机、电子等。

施成看好2023年能够兑现成长行业的行情。施成指出，以新能源、半导体为代表的成长行业，在经历了2022年的杀估值以后，整体市场情绪和预期处于低点，此外，2023年不少制造业将走过产能过剩节点，具备投资价值。不过，施成认为不同成长行业的投资价值不同。

施成指出，2022年四季度，国内经济由于疫情影响暂时低迷。随着疫情管控进入常态化，人员流动逐步正常，预计2023年经济将逐步向好。经济的发展是价值搭台而成长唱戏，在增长的大背景下，看好成长的表现。

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）